E目了然 | 新手也可以学起来的ETF投资策略

E目了然 | 新手也可以学起来的ETF投资策略

引言：

武器重要，使用武器的战术更加重要，在ETF投资中，投资策略同样非常关键。在前面的系列内容中，给大家介绍了不同种类的ETF，那么接下来就带大家一起了解ETF投资中有哪些实用的投资策略。                                                           

今天，我们就一起来了解一种备受推崇且适用于新手的ETF投资策略——“核心+卫星”策略。

什么是“核心+卫星”策略？

“核心+卫星”策略早在上世纪90年代便崭露头角，迅速赢得了养老基金、年金及基金中的基金等机构投资者的青睐。历经岁月沉淀，如今它已成为国际成熟市场中资产配置的主流策略之一，其影响力可见一斑。                                 

所谓“核心+卫星”，其实是一种形象的比喻，将投资组合比作浩瀚星海中的宇宙飞船，其中，“核心”犹如坚固的船体，承载着整个投资组合的稳定根基；而“卫星”则如同环绕飞船的助推器，为组合增添动力与活力。                                       

“核心+卫星”策略的底层逻辑是分散投资理念

“核心+卫星”策略通过投资多种资产类别，可以分散投资风险，降低单一资产对整个投资组合的影响。

● 核心资产：奠定稳固的“基石”

核心资产，作为投资组合的主体部分，通常选择广泛市场指数基金，如宽基类股票指数基金、债券指数基金、红利策略指数基金等。它们的目标在于紧密追踪整个市场的表现，力求与大盘走势保持同步。

核心资产具有以下特点：

1. 波动较低+抗跌性较好：核心资产旨在获取市场平均收益，不追求短期超额回报，因此通常选择低波动、高流动性的指数产品，降低单一风险暴露，确保组合具备良好的抗风险能力。

2. 收益来源丰富且分散性强：由于跟踪的是涵盖各行各业的宽基指数，核心资产能够有效分散风险，提供长期、稳定的投资回报，是力争实现资产保值增值的重要依托。

● 卫星资产：精准制导的“助推器”

相较于稳重的核心，卫星资产则展现出灵活多变的一面，主要通过选择行业或主题指数基金，以及其他弹性较高的股票、基金或另类投资工具，专注于特定的行业、地区或投资主题，旨在提升整体投资组合的收益水平。

卫星资产的特点如下：

1. 风险与收益并存：卫星资产瞄准的是具有高成长潜力或市场热点的细分领域，因此风险相对较高，但同时可能带来超越市场平均水平的收益增益。

2. 动态捕捉市场机遇：卫星部分可根据市场环境、经济周期、政策导向等因素，适时调整投资方向，以捕获特定时期的市场热点或趋势性机会，增强组合的进攻性。

指数ETF为核心、辅以股票型ETF的资产配置策略有何优势呢？

选择“指数ETF为核心、股票型ETF为辅”的资产配置策略，主要有三大优势：

* 成本优势                                            

相对于其他主动型证券品种，被动指数基金具备调整频率低、仓位变动小等优势。以被动指数基金为核心，能够大幅降低投资组合的管理成本和交易成本。

* 风险控制

核心资产通过广泛市场指数基金进行分散投资，有效降低了非系统性风险，为投资组合构筑坚实防线。卫星资产虽然追求高收益，但彼此之间的相关性较低，在合理的配置比例下，有望实现风险与收益的较好平衡。

* 动态调整实现组合多样化                                  

根据市场变化，投资者可灵活调整核心与卫星的比例，以及卫星内部各ETF的配置，实现投资组合在不同市场环境下的动态适应与优化，达到资产配置多样化的投资目标。

如何构建属于自己的“核心+卫星”ETF组合呢？

想要构建符合自身需求的“核心+卫星”ETF组合？只需遵循以下三步：

第一步：明确投资目标

投资目标是构建组合的灯塔，需结合个人风险承受能力、投资期限、收益期望等因素，明确是追求稳健增值、还是积极增长，或是两者兼顾。

第二步：设置具体配置比例

根据投资目标，设定核心与卫星资产的大致比例。一般而言，核心资产占比越高，组合越稳健；反之，卫星资产占比越大，组合进攻性越强。新手投资者可考虑初期以8:2或7:3的比例配置，随着投资经验的增长可逐步调整。

第三步：具体分配比例至各类ETF

在确定核心与卫星的大框架后，进一步细化到具体选择哪些广泛市场指数ETF作为核心，哪些行业/主题类ETF作为卫星，并按预定比例进行配置。例如，核心部分可以选择沪深300、中证500等宽基指数ETF；卫星部分则可依据市场热点或个人偏好，配置如科技、消费、医疗等行业ETF，或如低碳、ESG等主题ETF。                                   

风险提示：本材料仅作宣传所用，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对泰康红利低波动ETF业绩表现的保证，基金净值有波动风险。基金有风险，投资需谨慎。投资者购买基金时应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件（详阅官网www.tkfunds.com.cn或客服热线400-18-95522），在投资金融产品或金融服务过程中应当注意核对自己的风险识别和风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的金融产品或金融服务，并独立承担投资风险。