泰康景泰回报混合型证券投资基金C类基金代码：005015
- 净值日期：--
- 涨跌幅：--
- 单位净值：--
- 累计净值：--
- 成立时间：--
- 基金类型：--
- 基金状态：--
- 风险等级：--
- 净值走势
-
基金经理观点
宏观经济方面，一季度经济处于总量不温不火、结构上有亮点的阶段。deepseek的出现增强了投资者的信心，科技领域亮点频出。传统部门方面，消费数据中规中矩，地产处于底部震荡期，出口有一定隐忧但现实数据尚可。财政相对靠前发力，是一季度政策的主要支撑。
债券市场方面，一季度利率呈现出震荡上行的走势，主要原因是央行引导资金面收敛、以对长债利率进行调控。此外，股市的结构性行情也阶段性对债券形成制约。进入三月中旬，一方面债券吸引力逐步显现，另一方面投资者对于经济和关税的担忧开始发酵，利率有所回落。
固收投资策略上，密切跟踪中微观行业和个体的变化，结合估值水平和信用风险积极挖掘信用债机会，在利率债方面，根据市场形势灵活调节仓位和久期，并根据相对价值配置具有相对利差的券种。
权益市场方面，25年一季度A股整体区间震荡为主，季度初和季度末均经历了一些回调，港股整体表现则更加强势。从大盘指数整体表现上来看，一季度上证指数下跌0.48%，沪深300下跌1.21%，创业板指下跌1.77%，恒生综合指数上涨14.70%，恒生科技上涨20.74%。A股申万一级行业表现来看，有色金属、汽车、机械设备、计算机、钢铁等行业表现相对较好，煤炭、商贸零售、石油石化、建筑装饰、房地产等行业表现相对落后。
权益投资方面，本基金一直立足于高质量发展的新常态，寻找真正具有长期竞争力，能受益于中国经济高质量发展的行业和优质公司。我们立足于寻找受益于高质量发展的企业，同时希望能找到穿越市场周期的公司，继续看好高股息、科技、消费、医药、出口、黄金等方向。值得一提的是，随着市场量化投资占比不断提升，近一年我们一直在思考新常态对各种投资模式的影响，并尝试不断完善自己的投资模式以应对新的投资环境。我们一直坚持获取稳健的相对收益目标，行业配置上相对均衡，个股适度集中，继续看好具有垄断地位，现金流好，分红率较高的优质企业。
资产投资组合
资产分布
| 总资产(亿元) | 9.62(总额) | 2025-03-31 |
| 资产类型 | 金额（元） | 占基金总资产比例(%) |
| 股票 | 296,037,231.3 | 30.77% |
| 债券 | 589,202,838.07 | 61.24% |
| 银行存款 | 60,139,310.46 | 6.25% |
| 其他 | 16,732,481.66 | 1.74% |
十大股票券持仓
| 序号 | 股票名称 | 净值占比（%） |
| 1 | 长江传媒 | 1.81% |
| 2 | 时代出版 | 1.78% |
| 3 | 长江电力 | 1.74% |
| 4 | 山金国际 | 1.60% |
| 5 | 唐山港 | 1.57% |
| 6 | 博隆技术 | 1.52% |
| 7 | 长虹美菱 | 1.39% |
| 8 | 中金黄金 | 1.18% |
| 9 | 稳健医疗 | 1.06% |
| 10 | 山东黄金 | 0.98% |