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泰康沪深300交易型开放式指数证券投资基金基金代码:515380[申购赎回清单][补券信息查询]

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投资回报

截至 -- 净值增长率
最近三个月 --
最近六个月 --
最近一年 --
今年以来 --
成立以来 --

基金经理观点

宏观经济方面,受到疫情的冲击,1季度经济出现下行。1-2月的工业增加值、投资、零售显著下滑,其中有部分受到不能开工、或不具备消费场景的影响,也有部分是由于预期收入和需求的下行所致。出口受到产业链和外需的双重冲击,出口订单明显下滑。3月份环比的经济表现,从高频来看有所好转,同比仍然弱势。从货币条件来看,通胀中CPI趋于稳定,PPI有下行压力;社融在疫情冲击下仍然保持平稳;汇率小幅贬值。

本基金业绩基准是沪深300指数,主要采用完全复制法来跟踪业绩基准。

(1)投资策略

作为ETF基金,本基金秉承指数化被动投资理念,积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对跟踪效果带来的负面冲击,严格管控跟踪误差。同时,在满足合同约定的范围内,通过打新等精细化投资管理,在跟踪误差可控的前提下增厚基金收益。

(2)运作分析

报告期内,运作过程中未发生风险事件,基金场内交易及申购赎回正常。报告期内跟踪误差主要来源来自基金份额的申购和赎回。

一季度,伴随新冠疫情在国内外的发生发展,沪深300指数呈现宽幅震荡下行的走势,报告期内下跌10.02%,同期中证500指数下跌4.29%,中证1000指数下跌2.51%。风险释放过程中,成长和小市值风格占优。

二季度,市场将迎来关键时间窗口,诸多不确定性即将明朗。首先,海外新冠疫情有望在二季度迎来向好拐点,有利于国内外市场风险偏好的修复。其次,伴随国内一季度经济数据披露和两会召开,疫情对经济负面冲击的情况会得到评估和确认,逆周期调节政策组合拳值得期待。国内复工复产的节奏和力度将取代疫情冲击,成为市场走势的关键。

从估值水平看,当前沪深300指数估值仍位于历史估值中位数下方。伴随者债券收益率的走低,沪深300指数股息率也更具吸引力。综上,建议投资者关注沪深300指数的配置价值。

资产投资组合

资产分布

总资产(亿元) 65.75(总额) 2020-03-31
资产类型 金额(元) 占基金总资产比例(%)
股票 6,521,671,850.98 99.19%
债券 726,100 0.01%
银行存款 45,707,511.56 0.70%
其他 7,038,925.95 0.10%

十大股票券持仓

序号 股票名称 净值占比(%)
1 中国平安 5.97%
2 贵州茅台 4.45%
3 招商银行 2.66%
4 恒瑞医药 2.27%
5 格力电器 2.01%
6 美的集团 1.88%
7 兴业银行 1.85%
8 五粮液 1.79%
9 中信证券 1.51%
10 伊利股份 1.45%

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