泰康景气行业混合型证券投资基金C类基金代码：015348
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基金经理观点
宏观经济在2022年四季度再度遭受到了疫情较为严峻的考验，也见证了防疫政策的转变。10-11月在动态清零的原则下，冬季防疫难度显著加大，消费活动明显下行，出口也在外需走弱的背景下出现了明显的降速。地产政策继续边际放松，但受制于疫情扰动和居民预期，地产继续在深度负增长的底部徘徊。进入12月，防疫政策明显调整，各地陆续进入到闯关期，部分城市率先达峰。12月的经济活动延续低迷，但随着各地陆续完成第一波感染，预计2023年初经济或能看到改善，主要体现在消费和服务业部门，地产预计能逐步低位弱企稳，但出口继续限制经济反弹的高度。
权益市场方面，进入四季度，国内新冠疫情反复，相关管控开始放开，国际环境变化较多，中美是有管控的竞争，经济增速持续向下，大宗商品整体下行，信用政策开始加大宽松，货币整体合理充裕，财政政策刺激加码，地产行业出现大的托底政策，市场先整体震荡。从大盘和板块上来看，四季度上证综指上涨2.14%，沪深300上涨1.75%，创业板指上涨2.53%。板块间波动较大，其中，社会服务、计算机和传媒等板块上涨较多，煤炭和石油石化等板块跌幅较大。
权益投资方面，在本期，基金开始建仓，到季度末已经完成建仓工作。在行业配置上，以新能源、生物医药、计算机、高端制造、食品饮料、互联网和金融等为主，适当配置其他优质个股。站在当下时点，政策支出和内需恢复是市场重点关注的方向，本基金投资坚持“自下而上为主、自上而下为辅”的策略，寻找估值和公司及行业前景相匹配的并且景气向上（或者即将向上）的个股进行配置。展望2023年一季度，逆周期调节加码，货币和信用趋宽松，国内疫情管控放开，海外市场和国际关系不确定性继续，综合起来，市场震荡上行概率较大，同时也体现为结构上的变化，操作上仓位相机而动，行业上重点关注生物医药、食品饮料、新能源、计算机、互联网、高端装备和金融等行业，相对均衡策略。
资产投资组合
资产分布
| 总资产(亿元) | 0.75(总额) | 2022-12-31 |
| 资产类型 | 金额（元） | 占基金总资产比例(%) |
| 股票 | 60,229,835.58 | 80.69% |
| 债券 | 5,041,749.32 | 6.75% |
| 银行存款 | 5,439,744.28 | 7.29% |
| 其他 | 3,933,219.13 | 5.27% |
十大股票券持仓
| 序号 | 股票名称 | 净值占比（%） |
| 1 | 宝胜股份 | 9.36% |
| 2 | 天顺风能 | 6.28% |
| 3 | 远光软件 | 4.99% |
| 4 | 中国平安 | 3.56% |
| 5 | 迈瑞医疗 | 3.50% |
| 6 | 金雷股份 | 3.43% |
| 7 | 中航西飞 | 2.59% |
| 8 | 恒铭达 | 2.54% |
| 9 | 华伍股份 | 2.31% |
| 10 | 圆通速递 | 2.31% |