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泰康景气行业混合型证券投资基金C类基金代码:015348

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投资回报

截至 -- 净值增长率
最近三个月 --
最近六个月 --
最近一年 --
今年以来 --
成立以来 --

基金经理观点

宏观经济在2022年四季度再度遭受到了疫情较为严峻的考验,也见证了防疫政策的转变。10-11月在动态清零的原则下,冬季防疫难度显著加大,消费活动明显下行,出口也在外需走弱的背景下出现了明显的降速。地产政策继续边际放松,但受制于疫情扰动和居民预期,地产继续在深度负增长的底部徘徊。进入12月,防疫政策明显调整,各地陆续进入到闯关期,部分城市率先达峰。12月的经济活动延续低迷,但随着各地陆续完成第一波感染,预计2023年初经济或能看到改善,主要体现在消费和服务业部门,地产预计能逐步低位弱企稳,但出口继续限制经济反弹的高度。

  权益市场方面,进入四季度,国内新冠疫情反复,相关管控开始放开,国际环境变化较多,中美是有管控的竞争,经济增速持续向下,大宗商品整体下行,信用政策开始加大宽松,货币整体合理充裕,财政政策刺激加码,地产行业出现大的托底政策,市场先整体震荡。从大盘和板块上来看,四季度上证综指上涨2.14%,沪深300上涨1.75%,创业板指上涨2.53%。板块间波动较大,其中,社会服务、计算机和传媒等板块上涨较多,煤炭和石油石化等板块跌幅较大。

  权益投资方面,在本期,基金开始建仓,到季度末已经完成建仓工作。在行业配置上,以新能源、生物医药、计算机、高端制造、食品饮料、互联网和金融等为主,适当配置其他优质个股。站在当下时点,政策支出和内需恢复是市场重点关注的方向,本基金投资坚持“自下而上为主、自上而下为辅”的策略,寻找估值和公司及行业前景相匹配的并且景气向上(或者即将向上)的个股进行配置。展望2023年一季度,逆周期调节加码,货币和信用趋宽松,国内疫情管控放开,海外市场和国际关系不确定性继续,综合起来,市场震荡上行概率较大,同时也体现为结构上的变化,操作上仓位相机而动,行业上重点关注生物医药、食品饮料、新能源、计算机、互联网、高端装备和金融等行业,相对均衡策略。

资产投资组合

资产分布

总资产(亿元) 0.75(总额) 2022-12-31
资产类型 金额(元) 占基金总资产比例(%)
股票 60,229,835.58 80.69%
债券 5,041,749.32 6.75%
银行存款 5,439,744.28 7.29%
其他 3,933,219.13 5.27%

十大股票券持仓

序号 股票名称 净值占比(%)
1 宝胜股份 9.36%
2 天顺风能 6.28%
3 远光软件 4.99%
4 中国平安 3.56%
5 迈瑞医疗 3.50%
6 金雷股份 3.43%
7 中航西飞 2.59%
8 恒铭达 2.54%
9 华伍股份 2.31%
10 圆通速递 2.31%

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