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泰康睿福优选配置3个月持有期混合型基金中基金(FOF)C类基金代码:008755

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投资回报

截至 -- 净值增长率
最近三个月 --
最近六个月 --
最近一年 --
今年以来 --
成立以来 --

基金经理观点

一季度的市场经历了较大的波动,不仅体现在方向上,也体现在风格上。春节成为重要的分水岭。节前,基金发行火热,日光基和爆款频出。节后,核心资产开启了一轮快速大幅的调整,偏股基金的平均年内收益率进入负值;另一方面的周期类资产则在全球经济复苏背景下有较好的表现;同时,基金发行开始遇冷。就像过去很多轮牛市,基金发行往往是市场过热的一个滞后性指标,而并不能成为牛市的流动性支撑,我们有时候要以一种偏逆向的视角去看待基金发行。

睿福从去年三季度开始调整组合结构、四季度开始调整仓位,在春节前的快速上涨中进一步将仓位调整至中性水平以下。市场下跌后,估值风险一定程度上得到了释放,睿福大概率会维持在当前中线偏低的仓位水平上。因为基于当前的市场环境去判断,并不太指向大熊市的风险,而更可能是带有结构特征的震荡市场。同时,我们也将紧密跟踪很多宏观上的风险因素,例如美债收益率是否还将快速上行、油价波动对通胀的影响、疫情在欧洲等地区的反复等等。总体而言,今年在投资上需要较多地关注海外因素。

睿福接下来一段时间的工作重点将放在优秀基金品种的发掘上。我们一直强调,优秀的基金经理应该是具有稳定的投资理念和框架的,不随波逐流。在过去几年中,可以说市场基本在一个大的风格趋势和牛市趋势中运行,很多时候难以准确区分业绩的成因,是来源于市场还是来源于基金经理本身的能力。那么现在就来到了一个水落石出的阶段,也是对于我们基金研究来说最有研究价值的阶段。我们可以观察到,哪些基金在逆境中是坚守的,哪些基金是真正有选择行业和个股能力的。公募基金发展到当前阶段,已经出现了几类具有各自鲜明理念的投资流派和具有代表性的基金经理,我们会致力于在这些流派中找出最优秀的人,长期持有他们的产品,使我们的FOF组合能有持续且稳定的超额收益。

资产投资组合

资产分布

总资产(亿元) 3.29(总额) 2021-03-31
资产类型 金额(元) 占基金总资产比例(%)
股票 0 0.00%
债券 0 0.00%
银行存款 45,744,176.46 13.91%
其他 283,076,573.13 86.09%

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