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泰康稳健增利债券型证券投资基金C类基金代码:002246

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投资回报

截至 -- 净值增长率
最近三个月 --
最近六个月 --
最近一年 --
今年以来 --
成立以来 --

基金经理观点

宏观经济方面,四季度经济下行趋势有所缓解,出现筑底迹象。从领先指标来看,中国和全球的PMI增速从低位有所回升,指示国内外经济边际或有所企稳;社融增速保持稳定。从同步指标来看,出口增速围绕0附近波动;零售增速波动中枢与三季度基本一致;投资增速边际上小幅下滑,其中制造业和基建增速在低位徘徊,房地产投资增速从高位有所回落。通胀方面,由于猪价带动食品价格的上涨,CPI出现了明显上行,PPI环比表现较为稳定。

债券市场方面,利率区间震荡,总体保持稳定。10月份由于通胀预期发酵、TMLF没有操作等原因,利率明显上行;但进入11月,央行超预期下调了MLF和7天逆回购政策利率,带动利率下行;年底在中美关系阶段性缓和、PMI转正等的带动下,经济预期有所好转,但流动性环境较为宽松,利率窄幅震荡。整个季度来看,10Y国债利率保持稳定,10Y国开利率上行4bp。

债券投资方面,季度初我们降低了转债仓位和纯债久期,在10月的股债双杀过程中较好地控制了回撤,11月份逐渐提高转债仓位,债券久期也有了小幅提高。

资产投资组合

资产分布

总资产(亿元) 39.20(总额) 2020-03-31
资产类型 金额(元) 占基金总资产比例(%)
股票 57,725,785.26 1.47%
债券 3,718,750,985.57 94.87%
银行存款 41,793,361.83 1.07%
其他 101,558,002.92 2.59%

十大债券持仓

序号 债券名称 净值占比(%)
1 18国开05 9.33%
2 19国开10 8.05%
3 19农发06 3.87%
4 19进出07 3.73%
5 17国开15 3.31%

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