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泰康招泰尊享一年持有期混合型证券投资基金A类基金代码:009285

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投资回报

截至 -- 净值增长率
最近三个月 --
最近六个月 --
最近一年 --
今年以来 --
成立以来 --

基金经理观点

宏观经济方面,四季度延续了偏弱运行的态势,复苏的力度不足。终端需求的表现不佳,零售在三季度的出行热之后脉冲力度下降,房地产尽管政策频出但持续处于下滑通道。最大的边际变化来自于国债增发和一揽子化债,财政政策有所发力,通过中央政府加杠杆对冲地方政府化债的收缩压力。

  债券市场方面,利率走出了倒V型,12月收益率出现了明显的回落,10Y国债收益率年末回落到2.55-2.6%区间。制约债市在10-11月表现的一些因素,在12月有所逆转,如财政加码预期,被明年的财政政策力度适度的展望所中和;资金面的收敛也在12月跨年中有所缓解;存款利率下调也引发了一定的货币宽松预期。

  权益市场方面,从大盘和板块上来看,四季度上证综指下跌4.36%,沪深300下跌7%,中小板指下跌6.27%,创业板指下跌5.62%。其中,综合、煤炭、电子等板块表现相对较好,消费者服务、建材、房地产等行业表现不佳。

  投资策略上,在利率债方面,根据市场形势积极适度调节仓位和久期,10月份小幅降低久期,12月份适当提升久期;在信用债方面,严格防范信用风险,密切跟踪中微观行业和个体的变化,对个券进行深入研究,积极规避尾部风险。

  四季度国内经济的修复进度不及预期,尽管美债收益率下行,从分母端缓解了市场的压力,但对于国内经济信心不足带来的悲观情绪持续影响市场,短期股市表现为缺乏上行动力,板块轮动加快,主题投资和微盘投资风格偏强。四季度本基金延续偏防御的操作策略,主要仓位配置在高分红股票以及低位子行业上,在市场下跌过程中,比较抗跌。

资产投资组合

资产分布

总资产(亿元) 2.01(总额) 2023-12-31
资产类型 金额(元) 占基金总资产比例(%)
股票 21,130,404.94 10.49%
债券 179,658,765.09 89.19%
银行存款 549,441.78 0.27%
其他 106,191.52 0.05%

十大股票券持仓

序号 股票名称 净值占比(%)
1 苏 泊 尔 0.37%
2 双汇发展 0.36%
3 山东高速 0.36%
4 中联重科 0.36%
5 唐山港 0.35%
6 江苏金租 0.35%
7 南钢股份 0.35%
8 海澜之家 0.35%
9 雅戈尔 0.33%
10 富森美 0.32%

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