泰康招泰尊享一年持有期混合型证券投资基金A类基金代码：009285
- 净值日期：--
- 涨跌幅：--
- 单位净值：--
- 累计净值：--
- 成立时间：--
- 基金类型：--
- 基金状态：--
- 风险等级：--
- 净值走势
-
基金经理观点
宏观经济方面，一季度经济处于总量不温不火、结构上有亮点的阶段。deepseek的出现增强了投资者的信心，科技领域亮点频出。传统部门方面，消费数据中规中矩，地产处于底部震荡期，出口有一定隐忧但现实数据尚可。财政相对靠前发力，是一季度政策的主要支撑。
债券市场方面，一季度利率呈现出震荡上行的走势，主要原因是央行引导资金面收敛、以对长债利率进行调控。此外，股市的结构性行情也阶段性对债券形成制约。进入三月中旬，一方面债券吸引力逐步显现，另一方面投资者对于经济和关税的担忧开始发酵，利率有所回落。
权益市场方面，25年一季度A股整体区间震荡为主，季度初和季度末均经历了一些回调，港股整体表现则更加强势。从大盘指数整体表现上来看，一季度上证指数下跌0.48%，沪深300下跌1.21%，创业板指下跌1.77%，恒生综合指数上涨14.70%，恒生科技上涨20.74%。A股申万一级行业表现来看，有色金属、汽车、机械设备、计算机、钢铁等行业表现相对较好，煤炭、商贸零售、石油石化、建筑装饰、房地产等行业表现相对落后。
固收投资方面，由于债市2024年12月抢跑行情，因此2025年初的债市估值较差，后续在资金面持续收紧等因素下带来债市在2025年一季度有所回调。考虑到套息空间有限，因此年初降杠杆；久期方面，适度参与波段交易，根据波段情况调整久期。
权益投资方面，一季度市场波动较大，元旦后市场下跌，春节后在deepseek的带动下，以AI和机器人为代表的科技板块走强，同时带动市场风险偏好提升。但是，宏观经济仍处于前复苏期的底部震荡状态，在业绩基本面支撑不足的情况下，3月中旬后市场开始调整。本基金的权益部分，在经济基本面确定性不强的情况下，本着稳健投资的原则，仍旧配置于红利板块，但是，债券市场的调整超出了预期，红利板块回调较多，本基金一季度表现不算理想。
资产投资组合
资产分布
| 总资产(亿元) | 1.08(总额) | 2025-03-31 |
| 资产类型 | 金额（元） | 占基金总资产比例(%) |
| 股票 | 13,900,710.4 | 12.90% |
| 债券 | 90,129,815.9 | 83.65% |
| 银行存款 | 633,174.9 | 0.59% |
| 其他 | 3,080,280.93 | 2.86% |
十大股票券持仓
| 序号 | 股票名称 | 净值占比（%） |
| 1 | 山东高速 | 1.18% |
| 2 | 宇通客车 | 1.02% |
| 3 | 雅戈尔 | 0.89% |
| 4 | 南钢股份 | 0.88% |
| 5 | 唐山港 | 0.88% |
| 6 | 工商银行 | 0.88% |
| 7 | 苏 泊 尔 | 0.86% |
| 8 | 江苏金租 | 0.77% |
| 9 | 建设银行 | 0.76% |
| 10 | 粤高速A | 0.64% |