泰康招泰尊享一年持有期混合型证券投资基金A类基金代码：009285
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基金经理观点
宏观经济方面，在国庆节前后政策转向之后，经济的部分指标出现了一定程度的企稳或回升，诸如地产成交、PMI等方面，消费在有政策支持的领域也表现较好；但由于特朗普上台之后关税阴霾笼罩，经济的内生动能企稳较慢，非政策支持的消费和私人投资等领域仍然表现一般。市场静待2025年更加明确的需求侧刺激特别是消费端的政策。
债券市场方面，在经历了9月底-10月初的利率快速上行之后，四季度利率进入到震荡下行的走势中，长端和超长端表现较好。进入到12月，一方面政策落地，另一方面市场对于适度宽松的货币政策期待较强，叠加机构抢配和资产荒等因素，驱动利率进入到一轮较为明确和流畅的下行行情。
权益市场方面，2024年四季度经历了上季度末的快速上涨后，转为震荡为主。从大盘指数整体表现上来看，四季度上证指数上涨0.46%，沪深300下跌2.06%，创业板指下跌1.54%，恒生综合指数下跌4.73%，恒生科技下跌5.97%。申万一级行业表现来看，商贸零售、综合、电子、计算机、通信等行业表现较好，美容护理、有色金属、食品饮料、煤炭、医药生物等行业下跌较多。
固收投资策略上，由于支持债市的一些中长期逻辑仍在，债市表现整体较强，整体上维持中性配置思路、适当参与波段交易。
权益投资策略上，市场在经历了三季度末的预期修复后，四季度进入观察经济修复节奏的阶段，基本维持震荡走势，科技成长走强。本基金的权益部分，在市场基本面确定性不强的情况下，本着稳健投资的原则，仍旧配置于红利板块。12月起，随着市场风偏的下降和国债收益率的下行，该策略取得了一定效果。
资产投资组合
资产分布
| 总资产(亿元) | 0.96(总额) | 2025-06-30 |
| 资产类型 | 金额（元） | 占基金总资产比例(%) |
| 股票 | 12,142,570.4 | 12.59% |
| 债券 | 71,336,334.68 | 73.96% |
| 银行存款 | 5,965,606.93 | 6.19% |
| 其他 | 7,001,865.59 | 7.26% |
十大股票券持仓
| 序号 | 股票名称 | 净值占比（%） |
| 1 | 工商银行 | 0.89% |
| 2 | 工商银行 | 0.20% |
| 3 | 山东高速 | 1.09% |
| 4 | 建设银行 | 0.75% |
| 5 | 建设银行 | 0.20% |
| 6 | 宇通客车 | 0.89% |
| 7 | 江苏金租 | 0.82% |
| 8 | 雅戈尔 | 0.74% |
| 9 | 南钢股份 | 0.74% |
| 10 | 苏 泊 尔 | 0.73% |