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泰康科技创新一年定期开放混合型证券投资基金基金代码:009490

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投资回报

截至 -- 净值增长率
最近三个月 --
最近六个月 --
最近一年 --
今年以来 --
成立以来 --

基金经理观点

宏观经济方面,一季度经济内生下行的压力继续偏大,政策落地的效果仍待显现。1-2月的宏观数据表现不弱,工业、出口、基建等部门表现相对较好,但消费和房地产等部门的表现较弱,且相关微观数据弱于宏观。进入3月,全国疫情大规模反复使得经济复苏再遇挫折;同时,房地产因城施策的放松政策不断出台,但政策体现到效果上仍然需要时间,地产部门继续高度承压。全球通胀由于俄乌战争等原因高企,能源价格是海内外的共性问题,CPI则继续低位运行。在内生融资需求偏弱但政策强力对冲的情况下,社融的表现有所反复。

权益市场方面,进入一季度,国内新冠疫情反复,国际关系变化较大,经济增速持续向下,大宗商品整体向上,信用政策开始边际宽松,货币整体合理充裕,市场较弱,整体下跌。从大盘和板块上来看,一季度上证综指下跌10.65%,沪深300下跌14.53%,创业板指下跌19.96%。板块间波动较大,其中,科技创新相关的板块回调较多,煤炭和逆周期调节相关板块表现相对较好。

权益投资方面,在本期,基金在仓位上整体下降。在行业配置上,以新能源车、光伏、高端制造、生物医药、新材料和计算机等为主,更加注重有远大发展空间的新能源车、光伏和医药板块。本期投资效果不理想,一方面,科技创新相关的电子、汽车、机械、计算机和电力设备新能源等板块回调较多,另一方面,当板块在空间大、成长快、交易拥挤、成本上升叠加在一起的时候,需要平衡好短期波动和长期收益的关系,我们持续反思投资过程中碰到的这些问题,完善我们的投资框架。本期A股不同赛道和不同增速的板块表现差距较大,部分科技创新相关的个股和“赛道”估值已经相对合理,回调幅度已经不小,交易不再“拥挤”,同时依旧保持高景气,核心材料成本上升接近尾声,投资性价比提升,不再是悲观的时候。本基金投资坚持“自下而上为主、自上而下为辅”的策略,寻找估值、增速和公司及行业前景相匹配的个股进行配置。展望2022年二季度,逆周期调节加码,货币和信用趋宽松,海外市场不确定性继续,综合起来,市场波动继续存在,更多可能体现为结构上的变化,操作上仓位相机而动,行业上重点关注新能源车产业链、光伏、优质赛道龙头公司、生物医药等行业,相对均衡策略。

资产投资组合

资产分布

总资产(亿元) 2.71(总额) 2022-03-31
资产类型 金额(元) 占基金总资产比例(%)
股票 207,724,228 76.69%
债券 548,883.79 0.20%
银行存款 14,077,538.94 5.20%
其他 48,525,920.41 17.91%

十大股票券持仓

序号 股票名称 净值占比(%)
1 隆盛科技 9.59%
2 扬农化工 7.38%
3 雅克科技 7.17%
4 比亚迪 5.61%
5 贵州茅台 5.47%
6 中国化学 5.21%
7 芯能科技 4.87%
8 新泉股份 3.38%
9 迈为股份 2.83%
10 云天化 2.72%

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