泰康安益纯债债券型证券投资基金A类基金代码：002528
- 净值日期：--
- 涨跌幅：--
- 单位净值：--
- 累计净值：--
- 成立时间：--
- 基金类型：--
- 基金状态：--
- 风险等级：--
- 净值走势
-
基金经理观点
宏观经济在2022年四季度再度遭受到了疫情较为严峻的考验，也见证了防疫政策的转变。10-11月在动态清零的原则下，冬季防疫难度显著加大，消费活动明显下行，出口也在外需走弱的背景下出现了明显的降速。地产政策继续边际放松，但受制于疫情扰动和居民预期，地产继续在深度负增长的底部徘徊。进入12月，防疫政策明显调整，各地陆续进入到闯关期，部分城市率先达峰。12月的经济活动延续低迷，但随着各地陆续完成第一波感染，预计2023年初经济或能看到改善，主要体现在消费和服务业部门，地产预计能逐步低位弱企稳，但出口继续限制经济反弹的高度。
债券市场在2022年四季度的波动有所加大，10月份在经济偏弱的背景下利率有所下行，但11月开始，随着防疫20条、地产三支箭发布，市场对经济修复的预期显著升温，一致预期下带动市场明显调整；此外，11月和12月上半月理财的赎回冲击，也放大了市场波动。进入到12月下半月，随着央行明显加大跨年资金投放，货币政策基调友好，利率特别是短端品种出现了修复。总体来看，10Y国债在2.7%-2.9%的区间内波动，震荡幅度不大，但短端品种、特别是信用债，出现了较为明显的调整，收益率上升的幅度较大。
固收操作方面，我们在四季度初把仓位和久期均降低至偏防守的区间，在11月至12月中旬的债市调整过程中，我们成功地将回撤控制在较低水平；12月中旬当理财赎回潮导致信用利差从历史最低迅速攀升至历史最高的关键节点上，我们大幅加仓二级资本债，成为市场上首批净值创新高的纯债基金。
资产投资组合
资产分布
| 总资产(亿元) | 5.66(总额) | 2022-12-31 |
| 资产类型 | 金额（元） | 占基金总资产比例(%) |
| 股票 | 0 | 0.00% |
| 债券 | 537,227,369.63 | 94.89% |
| 银行存款 | 577,553.78 | 0.10% |
| 其他 | 28,341,949.55 | 5.01% |
十大债券持仓
| 序号 | 债券名称 | 净值占比（%） |
| 1 | 22工商银行二级03 | 9.21% |
| 2 | 22国开01 | 6.91% |
| 3 | 18西永MTN001 | 6.87% |
| 4 | 22宁波银行二级资本债01 | 6.68% |
| 5 | 19柯桥国投债01 | 4.74% |