泰康丰盈债券型证券投资基金基金代码：002986
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基金经理观点
宏观经济在2022年四季度再度遭受到了疫情较为严峻的考验，也见证了防疫政策的转变。10-11月在动态清零的原则下，冬季防疫难度显著加大，消费活动明显下行，出口也在外需走弱的背景下出现了明显的降速。地产政策继续边际放松，但受制于疫情扰动和居民预期，地产继续在深度负增长的底部徘徊。进入12月，防疫政策明显调整，各地陆续进入到闯关期，部分城市率先达峰。12月的经济活动延续低迷，但随着各地陆续完成第一波感染，预计2023年初经济或能看到改善，主要体现在消费和服务业部门，地产预计能逐步低位弱企稳，但出口继续限制经济反弹的高度。
债券市场在2022年四季度的波动有所加大，10月份在经济偏弱的背景下利率有所下行，但11月开始，随着防疫20条、地产三支箭发布，市场对经济修复的预期显著升温，一致预期下带动市场明显调整；此外，11月和12月上半月理财的赎回冲击，也放大了市场波动。进入到12月下半月，随着央行明显加大跨年资金投放，货币政策基调友好，利率特别是短端品种出现了修复。总体来看，10Y国债在2.7%-2.9%的区间内波动，震荡幅度不大，但短端品种、特别是信用债，出现了较为明显的调整，收益率上升的幅度较大。
权益市场方面，防疫政策的变化是四季度市场最大的基本面特征，市场在底部有所反弹。从大盘和板块上来看，上证综指上涨2.14%，沪深300上涨1.75%，中小板指上涨0.19%，创业板指上涨2.53%。其中，商贸零售、消费者服务、传媒等板块表现相对较好，基础化工、石油石化、煤炭等行业表现不佳。
固收投资方面，本基金在报告期内以获取持有期收益为主要目标，在控制组合久期水平的基础上，根据市场形势调整利率债、信用债及商业银行金融债的配置比例，杠杆水平有所下降。信用债方面，精挑细选优质主体，严防信用尾部风险。
权益投资方面，在4季度我们看到疫情防控措施因时因势优化，尽管短期有阵痛，但经济活动和线下消费场景恢复常态成为可能，提振了市场长期信心。我们在4季度增加了权益仓位，其中增加了疫情中受损的交运、消费等板块的配置。
资产投资组合
资产分布
| 总资产(亿元) | 7.70(总额) | 2022-12-31 |
| 资产类型 | 金额（元） | 占基金总资产比例(%) |
| 股票 | 123,981,614.04 | 16.10% |
| 债券 | 635,008,072.88 | 82.49% |
| 银行存款 | 1,088,833.35 | 0.14% |
| 其他 | 9,762,532.01 | 1.27% |
十大债券持仓
| 序号 | 债券名称 | 净值占比（%） |
| 1 | 20交通银行二级 | 6.95% |
| 2 | 22农发08 | 6.83% |
| 3 | 21衡阳城投MTN002 | 5.49% |
| 4 | 20中信银行二级 | 4.19% |
| 5 | 20农业银行二级01 | 4.16% |