基金超市

泰康宏泰回报混合型证券投资基金C类基金代码:018037

  • 净值日期:--
  • 涨跌幅:--
  • 单位净值:--
  • 累计净值:--
  • 成立时间:--
  • 基金类型:--
  • 基金状态:--
  • 风险等级:--
  • 净值走势

投资回报

截至 -- 净值增长率
最近三个月 --
最近六个月 --
最近一年 --
今年以来 --
成立以来 --

基金经理观点

宏观经济方面,一季度经济处于总量不温不火、结构上有亮点的阶段。deepseek的出现增强了投资者的信心,科技领域亮点频出。传统部门方面,消费数据中规中矩,地产处于底部震荡期,出口有一定隐忧但现实数据尚可。财政相对靠前发力,是一季度政策的主要支撑。

  债券市场方面,一季度利率呈现出震荡上行的走势,主要原因是央行引导资金面收敛、以对长债利率进行调控。此外,股市的结构性行情也阶段性对债券形成制约。进入三月中旬,一方面债券吸引力逐步显现,另一方面投资者对于经济和关税的担忧开始发酵,利率有所回落。

  权益市场方面,25年一季度A股整体区间震荡为主,季度初和季度末均经历了一些回调,港股整体表现则更加强势。从大盘指数整体表现上来看,一季度上证指数下跌0.48%,沪深300下跌1.21%,创业板指下跌1.77%,恒生综合指数上涨14.70%,恒生科技上涨20.74%。A股申万一级行业表现来看,有色金属、汽车、机械设备、计算机、钢铁等行业表现相对较好,煤炭、商贸零售、石油石化、建筑装饰、房地产等行业表现相对落后。

  固收投资方面,由于债市2024年12月抢跑行情,因此2025年初的债市估值较差,后续在资金面持续收紧等因素下带来债市在2025年一季度有所回调。考虑到套息空间有限,因此年初降杠杆;久期方面,适度参与波段交易,根据波段情况调整久期。

  权益投资方面,本季度我们和前期保持一致,把权益持仓放在了更重要的位置,关注公司的商业模式、竞争力、估值等优势,并适度控制仓位,以避免净值的过大波动。具体操作上,我们适度减配了估值预期较满的红利品种,增配了与经济复苏相关度大的品种。

资产投资组合

资产分布

总资产(亿元) 5.99(总额) 2025-03-31
资产类型 金额(元) 占基金总资产比例(%)
股票 94,250,478.35 15.72%
债券 501,990,926.81 83.75%
银行存款 2,704,696.29 0.45%
其他 476,559.06 0.08%

十大股票券持仓

序号 股票名称 净值占比(%)
1 美的集团 5.19%
2 分众传媒 2.59%
3 海大集团 2.55%
4 长江电力 2.15%
5 福耀玻璃 1.70%
6 贵州茅台 1.59%
7 山西汾酒 1.16%
8 三一重工 0.53%
9 壹连科技 0.00%

开户交易轻松四步