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泰康研究精选股票型发起式证券投资基金C类基金代码:014417

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投资回报

截至 -- 净值增长率
最近三个月 --
最近六个月 --
最近一年 --
今年以来 --
成立以来 --

基金经理观点

宏观经济在2023年一季度呈现了复苏的走势,总体力度偏温和。政策坚持高质量发展,在疫后不搞明显刺激,更多的是温和呵护。在这一背景下,经济复苏更多的依赖于经济场景的恢复、积压需求的回补等内生性增长,下一阶段则取决于居民和企业部门的信心恢复情况。外部经济和金融风险等不确定性有所发酵,构成了本轮弱复苏的底色。信用周期从底部有所回升,继续是广义政府部门加杠杆的情况,居民部门融资从低位有所修复但力度一般。通胀总体上处于底部,价格上升压力仍未显现。

  权益市场方面,随着疫情影响的过去,今年以来国内宏观经济逐步进入复苏期,市场的主要关注点在复苏进展和政策节奏;海外宏观波动较大,除了聚焦美国通胀数据之外,硅谷银行危机也引发了广泛关注。从大盘和板块上来看,一季度国内股票市场延续2022年10月初见底以来的反弹趋势,上证综指上涨5.94%,沪深300上涨4.63%,中小板指上涨5.89%,创业板指上涨2.25%。其中,计算机、传媒、通信等板块表现相对较好,综合、消费者服务、房地产等行业表现不佳。

  权益投资方面,市场对于宏观经济走势的预期构成了一季度A股市场的核心矛盾,春节前对经济预期较高,周期消费等价值股走势较好,节后随着微观数据的逐步验证,对于经济修复斜率的下调,市场风格开始向成长股转化。本基金在春节后调整了行业配置比例,从价值和成长均衡比例逐步向成长倾斜,对于TMT中新的产业发展方向,如数字经济,增加了配置,取得了一定的效果。展望后市,四月份是验证经济修复成色阶段,同时也是上市公司一季报披露期,市场的风格选择会更加基于基本面,根据经济复苏的真实情况再次在成长和价值中进行选择。本基金将密切根据高频经济数据变化,及时调整价值和成长的比例,同时在一季报较好的景气子行业/公司中赚取一定的alpha。

资产投资组合

资产分布

总资产(亿元) 1.03(总额) 2023-03-31
资产类型 金额(元) 占基金总资产比例(%)
股票 93,127,436.59 90.40%
债券 0 0.00%
银行存款 9,266,890.02 9.00%
其他 626,301.75 0.60%

十大股票券持仓

序号 股票名称 净值占比(%)
1 新里程 3.09%
2 隆基绿能 2.92%
3 艾比森 2.51%
4 新国都 2.43%
5 聚辰股份 2.32%
6 中国电信 2.30%
7 泸州老窖 2.27%
8 中国石化 2.19%
9 瀚川智能 2.11%
10 中国石油 2.08%

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