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泰康瑞坤纯债债券型证券投资基金基金代码:005054

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投资回报

截至 -- 净值增长率
最近三个月 --
最近六个月 --
最近一年 --
今年以来 --
成立以来 --

基金经理观点

宏观经济在2023年一季度呈现了复苏的走势,总体力度偏温和。政策坚持高质量发展,在疫后不搞明显刺激,更多的是温和呵护。在这一背景下,经济复苏更多的依赖于经济场景的恢复、积压需求的回补等内生性增长,下一阶段则取决于居民和企业部门的信心恢复情况。外部经济和金融风险等不确定性有所发酵,构成了本轮弱复苏的底色。信用周期从底部有所回升,继续是广义政府部门加杠杆的情况,居民部门融资从低位有所修复但力度一般。通胀总体上处于底部,价格上升压力仍未显现。

  债券市场在2023年一季度呈现出强烈的分化,信用债得益于去年底的惨烈下跌而有所修复,信用利差明显下行,驱动信用表现明显好于利率。无风险利率则总体呈现出向上再下、总体偏震荡的走势,10Y国债总体在2.8%-2.95%的区间内窄幅运行。年初风险偏好回升,经济温和复苏,带动利率有所反弹;2月份资金偏紧也进一步抬升利率。进入3月份,海外风险发酵,高频数据和风险偏好有所波折,带动利率震荡回落。

  固收操作方面,我们在1-2月份维持了去年底以来的较高仓位;3月陆续减持部分长期限银行二级资本债,季度末回到偏保守的仓位和久期。

资产投资组合

资产分布

总资产(亿元) 1.24(总额) 2023-03-31
资产类型 金额(元) 占基金总资产比例(%)
股票 0 0.00%
债券 123,175,287.59 99.03%
银行存款 1,020,934.15 0.82%
其他 184,447.83 0.15%

十大债券持仓

序号 债券名称 净值占比(%)
1 19农发04 16.84%
2 18中信银行二级01 8.35%
3 18建设银行二级02 8.30%
4 22进出03 8.21%
5 22农发清发03 8.19%

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