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泰康兴泰回报沪港深混合型证券投资基金A类基金代码:004340

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投资回报

截至 -- 净值增长率
最近三个月 --
最近六个月 --
最近一年 --
今年以来 --
成立以来 --

基金经理观点

宏观经济方面,四季度延续了偏弱运行的态势,复苏的力度不足。终端需求的表现不佳,零售在三季度的出行热之后脉冲力度下降,房地产尽管政策频出但持续处于下滑通道。最大的边际变化来自于国债增发和一揽子化债,财政政策有所发力,通过中央政府加杠杆对冲地方政府化债的收缩压力。

  债券市场方面,利率走出了倒V型,12月收益率出现了明显的回落,10Y国债收益率年末回落到2.55-2.6%区间。制约债市在10-11月表现的一些因素,在12月有所逆转,如财政加码预期,被明年的财政政策力度适度的展望所中和;资金面的收敛也在12月跨年中有所缓解;存款利率下调也引发了一定的货币宽松预期。

  投资策略上,在利率债方面,根据市场形势积极适度调节仓位和久期,10月份小幅降低久期,12月份适当提升久期;在信用债方面,严格防范信用风险,密切跟踪中微观行业和个体的变化,对个券进行深入研究,积极规避尾部风险。

  在波动较大的市场环境下,我们努力控制权益持仓比例,聚焦于有核心竞争力的品种,未来我们将进一步分散投资品种,控制风险。

资产投资组合

资产分布

总资产(亿元) 7.89(总额) 2024-03-31
资产类型 金额(元) 占基金总资产比例(%)
股票 118,486,564.15 15.02%
债券 665,377,833.7 84.35%
银行存款 4,571,396.46 0.58%
其他 430,274.88 0.05%

十大股票券持仓

序号 股票名称 净值占比(%)
1 中国神华 5.01%
2 贵州茅台 3.59%
3 美的集团 3.08%
4 腾讯控股 3.01%
5 山西汾酒 2.40%
6 五 粮 液 0.90%
7 海大集团 0.85%
8 三一重工 0.57%
9 迈瑞医疗 0.23%

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