基金超市

泰康兴泰回报沪港深混合型证券投资基金基金代码:004340

  • 净值日期:--
  • 涨跌幅:--
  • 单位净值:--
  • 累计净值:--
  • 成立时间:--
  • 基金类型:--
  • 基金状态:--
  • 风险等级:--
  • 净值走势

投资回报

截至 -- 净值增长率
最近三个月 --
最近六个月 --
最近一年 --
今年以来 --
成立以来 --

基金经理观点

宏观经济方面,随着复工复产的加速,2020年二季度经济出现了明显的向上修复。4-5月的工业增加值已经恢复到19年增速较低月份的水平。从需求侧的数据来看,都呈现了向上复苏的趋势,只是幅度上存在差别:基建和地产投资增速上行的斜率较快,制造业投资的改善力度则相对较弱;消费受制于低收入人群收入增速的影响,离疫情前水平仍然有较大距离,但也处于稳步恢复期。出口在海外经济重启、防疫物资等的支撑下下行压力相对可控。货币条件持续改善,CPI回落到3%以下,社融增速持续上行。

债券市场方面,利率先下再上,总体上有所调整。4月份随着央行降低超额存款准备金利率,短端利率快速下行,流动性宽松带动长端利率也有所受益;4月底开始,随着复工复产的加速、海外经济体的重启,基本面预期改善,利率有所调整;5月底开始,央行货币政策有所微调,侧重结构性货币政策工具和金融风险防范,短端利率快速上行,带动长端继续调整。整个季度来看,10Y国债上行23bp,10Y国开上行15bp。

权益市场方面,2020年2季度全球主要股指探底回升,美股及A股均创出年内新高,而港股则表现滞后,年初至今恒生指数和国企指数仍然跌幅较大。其中一个重要的原因,我们认为是港股指数过于偏重金融地产等跟传统经济相关的板块,短期收到疫情影响较大;但是港股中同样有很多受到疫情影响较小,甚至反而受益于疫情促进业务发展的细分板块,比如在线医疗和教育,游戏和云计算等等,整个医疗和TMT板块年初以来的表现同样不错。

具体投资策略上,在利率债方面,保持适度的久期,辅以适当的利率债波段操作来灵活调节基金的久期;在信用债方面,票息价值有所回归,坚持在严控信用风险的底线上进行个券挖掘,精挑细选信用个券进行投资。

权益投资方面,在本期,基金在仓位上相机而动,整体小幅加仓。在品种上我们继续坚持原有思路,仍以食品饮料、医药生物、家电为主,适度加大了对港股科技股的配置。聚焦内需为主、具有明确需求特征且具有竞争优势的行业中的龙头个股,重点关注品牌消费品、创新科技制造属性的医药、比较竞争优势的中国制造等行业,均衡策略。

资产投资组合

资产分布

总资产(亿元) 7.95(总额) 2020-06-30
资产类型 金额(元) 占基金总资产比例(%)
股票 165,749,710.09 20.86%
债券 584,953,579.55 73.61%
银行存款 4,003,208.78 0.50%
其他 40,011,457.41 5.03%

十大股票券持仓

序号 股票名称 净值占比(%)
1 贵州茅台 4.03%
2 药明生物 3.51%
3 迈瑞医疗 3.31%
4 五粮液 2.62%
5 中国平安 2.43%
6 格力电器 1.93%
7 圆通速递 1.38%
8 美团点评-W 1.24%
9 长江电力 1.23%
10 海天味业 1.21%

开户交易轻松四步