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泰康兴泰回报沪港深混合型证券投资基金基金代码:004340

基金名称:泰康兴泰回报沪港深混合型证券投资基金
基金代码:004340
注册登记人:泰康资产管理有限责任公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
基金经理:蒋利娟、彭一博、桂跃强
投资目标:本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过合理配置大类资产和精选投资标的,力求超越业绩比较基准的投资回报,实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略:

1、大类资产配置策略
通过基金管理人自身研发构建的固定收益投资决策分析体系(FIFAM系统)和权益投资决策分析体系(MVPCT系统)定期评估宏观经济和投资环境,根据股票和债券资产的预期收益和风险,确定资产配置比例。
2、股票市场投资策略
在股票基本面研究的基础上,同时考虑投资者情绪、认知等决策因素的影响,将影响上市公司基本面和股价的增长类因素、估值类因素、盈利类因素、财务风险等因素进行综合分析,精选具有持续竞争优势和增长潜力、估值合理的国内A股及内地与香港股票市场交易互联互通机制下的港股投资标的股票,以此构建股票组合。
3、港股通标的股票投资策略
在港股投资标的的筛选上,注重对基本面良好、相对A股市场估值合理、具备优质成长性、注重现金分红的股票进行长期投资。
4、债券市场投资策略
(1)久期管理策略
根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势,判断债券市场的未来走势,并形成对未来市场利率变动方向的预期,动态调整组合的久期。
(2)期限结构配置策略
通过对债券收益率曲线形态及其发展趋势的判断,在子弹型、杠铃型或阶梯型配置策略中进行选择并动态调整。
(3)骑乘策略
当债券收益率曲线比较陡峭时,买入期限位于收益率曲线陡峭处右侧的债券。
(4)息差策略
当回购利率低于债券收益率时,可以将正回购所获得的资金投资于债券,利用杠杆放大债基投资的收益。
(5)信用策略
利用内部信用评级体系对债券发行人及其发行的债券进行信用评估,分析违约风险以及合理信用利差水平,识别投资价值。
(6)个券精选策略
根据信用债的评级,给予相应的信用风险溢价,与市场上的信用利差进行对比,发倔具备相对价值的个券。
(7)可转换债券投资策略
选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资,并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,以合理价格买入。
(8)资产支持证券投资策略
通过信用分析和流动性管理,辅以量化模型分析,精选经风险调整后收益率较高的品种进行投资,力求获得长期稳定的投资收益。
(9)中小企业私募债券投资策略
通过对安全性、收益性和流动性等方面特征全方位的研究和比较,对个券发行主体的性质、行业、经营情况、以及债券的增信措施等进行全面分析,选择具有优势的品种进行投资。
5、其他金融工具的投资策略
(1)股指期货投资策略
以避险保值和有效管理为目标,谨慎适当参与股指期货的投资。
(2)国债期货投资策略
以避险保值和有效管理为目标,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的长期稳定增值。
(3)权证投资策略
基于谨慎原则利用权证以及其它金融工具进行套利交易或风险管理。

投资范围:本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行上市交易的股票(包括中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、权证、股指期货、国债期货、债券资产(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债的纯债部分、中期票据、证券公司短期公司债券、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款、通知存款和其他银行存款)、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
资产配置比例:本基金的投资组合比例为:本基金投资于股票资产的比例不高于基金资产的30%(其中投资于国内依法发行上市的股票的比例不高于基金资产的30%,投资于港股通标的股票的比例不高于基金资产的30%);持有的全部权证市值不超过基金资产净值的3%;每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后,持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。
业绩比较基准:20%*沪深300指数收益率+75%*中债新综合财富(总值)指数收益率+5%*金融机构人民币活期存款利率(税后)

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