泰康医疗健康股票型发起式证券投资基金A类基金代码：015139
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基金经理观点
宏观经济在2022年四季度再度遭受到了疫情较为严峻的考验，也见证了防疫政策的转变。10-11月在动态清零的原则下，冬季防疫难度显著加大，消费活动明显下行，出口也在外需走弱的背景下出现了明显的降速。地产政策继续边际放松，但受制于疫情扰动和居民预期，地产继续在深度负增长的底部徘徊。进入12月，防疫政策明显调整，各地陆续进入到闯关期，部分城市率先达峰。12月的经济活动延续低迷，但随着各地陆续完成第一波感染，预计2023年初经济或能看到改善，主要体现在消费和服务业部门，地产预计能逐步低位弱企稳，但出口继续限制经济反弹的高度。
权益市场方面，防疫政策的变化是四季度市场最大的基本面特征，市场在底部有所反弹。从大盘和板块上来看，上证综指上涨2.14%，沪深300上涨1.75%，中小板指上涨0.19%，创业板指上涨2.53%。其中，商贸零售、消费者服务、传媒等板块表现相对较好，基础化工、石油石化、煤炭等行业表现不佳。
四季度医药板块迎来了久违的上行，主要是2轮预期驱动的行情，先是医药板块内部带量采购政策好转的预期，后是新冠疫情管控政策好转的预期，Q4医药指数上涨接近10%，板块情绪大幅回暖，成交量较9月底冰点回升明显。
投资操作方面，泰康医疗健康的持仓始终按照基金合同的规定，坚守在医疗健康领域并越跌越买，并未出现重仓其他行业标的、风格漂移的情况，因此也在这一波行业上行中收获颇丰，并以一波8连阳收官2022。我们判断医药板块仍处于估值、配置、政策、基本面的相对底部，23年有望形成四重共振。
资产投资组合
资产分布
| 总资产(亿元) | 1.44(总额) | 2022-12-31 |
| 资产类型 | 金额（元） | 占基金总资产比例(%) |
| 股票 | 120,442,454.75 | 83.66% |
| 债券 | 0 | 0.00% |
| 银行存款 | 13,913,345.35 | 9.66% |
| 其他 | 9,617,666.74 | 6.68% |
十大股票券持仓
| 序号 | 股票名称 | 净值占比（%） |
| 1 | 药明生物 | 9.02% |
| 2 | 片仔癀 | 4.99% |
| 3 | 何氏眼科 | 4.98% |
| 4 | 固生堂 | 4.52% |
| 5 | 迪瑞医疗 | 4.48% |
| 6 | 九洲药业 | 4.17% |
| 7 | 阳光诺和 | 4.06% |
| 8 | 药明康德 | 3.30% |
| 9 | 迈瑞医疗 | 3.29% |
| 10 | 泓博医药 | 3.14% |