泰康安益纯债债券型证券投资基金C类基金代码:002529
- 净值日期:--
- 涨跌幅:--
- 单位净值:--
- 累计净值:--
- 成立时间:--
- 基金类型:--
- 基金状态:--
- 风险等级:--
- 净值走势
-
基金经理观点
宏观经济在2023年二季度环比上有所走弱,内生增长动能不足的问题逐步凸显。出口在一季度的超预期表现之后,由于海外的去库存压力转为负增长;投资则受限于地产形势和民企投资意愿不足。二季度比较突出的因素在于居民消费倾向有所下降,在收入预期下降、年轻人失业率高企的环境下,居民部门信心不足。在这种环境下,社融周期边际走弱,汇率有所贬值,物价有所走低,库存主动去化。
债券市场在二季度呈现出牛市的走势,基本面环比动能的走弱是较为关键的原因,存款利率下调、6月份央行降息,也进一步促进了收益率走低。在降息之后,市场进入到政策博弈阶段,收益率出现一定的反复,但总体波动空间不大,汇率贬值对利率的制约也较为有限。10Y国债在一季度末的2.85%左右下行到2.65%附近,围绕新的MLF利率窄幅波动。
固收操作方面,我们认为内需不足、房地产下行的宏观大背景下,严控组合信用风险是基金管理的首要任务,因此报告期内我们进一步降低城投债、产业债的持仓,提高利率债和大行二级资本债占比,两者合计占比约80%,整体组合久期维持在同业平均水平。
资产投资组合
资产分布
总资产(亿元) | 5.11(总额) | 2023-06-30 |
资产类型 | 金额(元) | 占基金总资产比例(%) |
股票 | 0 | 0.00% |
债券 | 508,302,835.66 | 99.49% |
银行存款 | 2,286,023.02 | 0.45% |
其他 | 307,153.99 | 0.06% |
五大债券持仓
序号 | 债券名称 | 净值占比(%) |
1 | 15国开10 | 10.11% |
2 | 22农发清发03 | 9.72% |
3 | 18西永MTN001 | 7.53% |
4 | 22交通银行二级01 | 7.45% |
5 | 20农业银行二级01 | 7.36% |