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泰康合润混合型证券投资基金A类基金代码:011767

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投资回报

截至 -- 净值增长率
最近三个月 --
最近六个月 --
最近一年 --
今年以来 --
成立以来 --

基金经理观点

宏观经济方面,在国庆节前后政策转向之后,经济的部分指标出现了一定程度的企稳或回升,诸如地产成交、PMI等方面,消费在有政策支持的领域也表现较好;但由于特朗普上台之后关税阴霾笼罩,经济的内生动能企稳较慢,非政策支持的消费和私人投资等领域仍然表现一般。市场静待2025年更加明确的需求侧刺激特别是消费端的政策。

  债券市场方面,在经历了9月底-10月初的利率快速上行之后,四季度利率进入到震荡下行的走势中,长端和超长端表现较好。进入到12月,一方面政策落地,另一方面市场对于适度宽松的货币政策期待较强,叠加机构抢配和资产荒等因素,驱动利率进入到一轮较为明确和流畅的下行行情。

  权益市场方面,2024年四季度经历了上季度末的快速上涨后,转为震荡为主。从大盘指数整体表现上来看,四季度上证指数上涨0.46%,沪深300下跌2.06%,创业板指下跌1.54%,恒生综合指数下跌4.73%,恒生科技下跌5.97%。申万一级行业表现来看,商贸零售、综合、电子、计算机、通信等行业表现较好,美容护理、有色金属、食品饮料、煤炭、医药生物等行业下跌较多。

  固收投资策略上,由于支持债市的一些中长期逻辑仍在,债市表现整体较强,整体上维持中性配置思路、适当参与波段交易。

  权益投资策略上,报告期内仓位小幅波动,行业配置较为均衡。

资产投资组合

资产分布

总资产(亿元) 1.35(总额) 2025-06-30
资产类型 金额(元) 占基金总资产比例(%)
股票 16,245,823.36 12.08%
债券 110,077,893.36 81.82%
银行存款 4,657,900.48 3.46%
其他 3,550,644.53 2.64%

十大股票券持仓

序号 股票名称 净值占比(%)
1 平安银行 1.45%
2 森麒麟 1.05%
3 迈瑞医疗 0.91%
4 中信股份 0.84%
5 淮北矿业 0.75%
6 中国海外发展 0.74%
7 烽火通信 0.74%
8 九安医疗 0.72%
9 大秦铁路 0.72%
10 人福医药 0.50%

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