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泰康安业政策性金融债债券型证券投资基金A类基金代码:007003

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投资回报

截至 -- 净值增长率
最近三个月 --
最近六个月 --
最近一年 --
今年以来 --
成立以来 --

基金经理观点

宏观经济方面,随着复工复产的加速,2020年二季度经济出现了明显的向上修复。4-5月的工业增加值已经恢复到19年增速较低月份的水平。从需求侧的数据来看,都呈现了向上复苏的趋势,只是幅度上存在差别:基建和地产投资增速上行的斜率较快,制造业投资的改善力度则相对较弱;消费受制于低收入人群收入增速的影响,离疫情前水平仍然有较大距离,但也处于稳步恢复期。出口在海外经济重启、防疫物资等的支撑下下行压力相对可控。货币条件持续改善,CPI回落到3%以下,社融增速持续上行。

债券市场方面,利率先下再上,总体上有所调整。4月份随着央行降低超额存款准备金利率,短端利率快速下行,流动性宽松带动长端利率也有所受益;4月底开始,随着复工复产的加速、海外经济体的重启,基本面预期改善,利率有所调整;5月底开始,央行货币政策有所微调,侧重结构性货币政策工具和金融风险防范,短端利率快速上行,带动长端继续调整。整个季度来看,10Y国债上行23bp,10Y国开上行15bp。

具体投资上,本基金在报告期内减仓长债,同时加仓3年以内短债;整体债券组合久期3左右,杠杆小幅提高至110%。

资产投资组合

资产分布

总资产(亿元) 27.47(总额) 2020-06-30
资产类型 金额(元) 占基金总资产比例(%)
股票 0 0.00%
债券 2,696,053,942.8 98.13%
银行存款 4,535,331.67 0.17%
其他 46,901,287.05 1.70%

十大债券持仓

序号 债券名称 净值占比(%)
1 18国开12 20.98%
2 16国开10 14.42%
3 18进出13 9.66%
4 17国开10 8.62%
5 20农发02 6.11%

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