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泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金代码:001910

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投资回报

截至 -- 净值增长率
最近三个月 --
最近六个月 --
最近一年 --
今年以来 --
成立以来 --

基金经理观点

宏观经济方面,在国庆节前后政策转向之后,经济的部分指标出现了一定程度的企稳或回升,诸如地产成交、PMI等方面,消费在有政策支持的领域也表现较好;但由于特朗普上台之后关税阴霾笼罩,经济的内生动能企稳较慢,非政策支持的消费和私人投资等领域仍然表现一般。市场静待2025年更加明确的需求侧刺激特别是消费端的政策。

  权益市场方面,2024年4季度经历了上季度末的快速上涨后,转为震荡为主。从大盘指数整体表现上来看,4季度上证指数上涨0.46%,沪深300下跌2.06%,创业板指下跌1.54%,恒生综合指数下跌4.73%,恒生科技下跌5.97%。申万一级行业表现来看,商贸零售、综合、电子、计算机、通信等行业表现较好,美容护理、有色金属、食品饮料、煤炭、医药生物等行业下跌较多。

  债券市场方面,在经历了9月底-10月初的利率快速上行之后,四季度利率进入到震荡下行的走势中,长端和超长端表现较好。进入到12月,一方面政策落地,另一方面市场对于适度宽松的货币政策期待较强,叠加机构抢配和资产荒等因素,驱动利率进入到一轮较为明确和流畅的下行行情。

  权益投资方面,24年第四季度,本基金继续挖掘高股息、优现金流个股的投资价值,权益持仓个股呈现经营稳定性较强、股息率较高的特征。在权益资产仓位上,本季度稳定保持在较高水平。在行业配置和个股选择上,本季度变化幅度较小,在估值合理、悲观预期展望较充分的电力运营、城商行、工业金属等板块小幅增加配置比例。在组合构建思路上,本基金非常关注企业的股利支付率水平、自由现金流获取能力,以及两者的匹配程度。本基金希望在长期,通过持有兼顾稳定性与成长性的高现金流、高股息回报的公司,来实现相对稳定的投资收益。

  固收投资方面,本基金在报告期内以获取持有期收益为主要目标,在控制组合久期水平的基础上,根据市场形势调整利率债、信用债及商业银行金融债的配置比例,考虑到回购成本相对较高,适当降低了杠杆水平。信用债方面,精挑细选优质主体,严防信用尾部风险。注重组合资产的流动性。

资产投资组合

资产分布

总资产(亿元) 16.95(总额) 2024-12-31
资产类型 金额(元) 占基金总资产比例(%)
股票 1,456,433,164.41 85.92%
债券 232,861,635.49 13.74%
银行存款 5,017,599.57 0.30%
其他 783,145.36 0.04%

十大股票券持仓

序号 股票名称 净值占比(%)
1 中国神华 3.27%
2 中国神华 1.85%
3 工商银行 4.50%
4 工商银行 0.42%
5 建设银行 4.13%
6 建设银行 0.38%
7 中国石油 3.23%
8 中国石油股份 0.60%
9 长江电力 3.70%
10 中国海洋石油 1.86%

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