基金超市

泰康金泰回报3个月定期开放混合型证券投资基金基金代码:003813

  • 净值日期:--
  • 涨跌幅:--
  • 单位净值:--
  • 累计净值:--
  • 成立时间:--
  • 基金类型:--
  • 基金状态:--
  • 风险等级:--
  • 净值走势

投资回报

截至 -- 净值增长率
最近三个月 --
最近六个月 --
最近一年 --
今年以来 --
成立以来 --

基金经理观点

宏观经济方面,三季度经济继续向上复苏,生产和需求侧数据同步向好。生产侧来看,工业增加值稳步向好,8月份工业增加值同比已经恢复到了19年的正常水平。三大需求也在持续改善,其中出口增速延续了较好的表现,在全球疫情严重的情况下实现了出口份额的提升;投资端基建和地产投资增速维持在高位,而制造业投资在逆周期政策的扶持下也有明显上行;疫情对消费的影响逐步消退。货币条件继续改善,CPI在合适的水平运行,PPI则从低位开始明显回升,社融增速在宽信用政策的作用下持续向上。

债券市场方面,利率震荡上行。7月初由于股市出现了快速上涨,强劲的风险偏好带动利率上行。8-9月份,由于超储率处于较低水平,叠加结构性存款的监管趋严,银行缺负债的现象较为突出,存单市场持续提价,带动利率震荡上行;另外,三季度利率债供给压力较大,收益率经常出现一二级联动、共振向上的局面。9月中旬开始,随着海外的不确定性有所增加,叠加商品价格有所下跌,利率趋于震荡。整个季度来看,10Y国债上行约30bp,10Y国开上行约60bp。

权益市场方面,7、8月的经济数据继续好于我们的预期,最新的9月份制造业PMI数据延续了在景气区间运行的态势,预示9、10月份的经济复苏势头依然强劲;另一方面,为对冲疫情的不利影响而出台的宽松政策在回归中性,我们认为由于流动性宽松权益资产估值大幅提升的时期已经过去,后续会更为关注业绩的可持续性。从涨跌幅数据和板块上来看,上证综指上涨8.66%,沪深300上涨11.62%,中小板指上涨10.97%,创业板指上涨8.52%。其中,消费、军工、新能源及汽车等板块表现相对较好,通信、计算机、传媒、零售等行业表现不佳。

具体投资策略上,在利率债方面,合理控制组合的久期,减少组合在利率上行期时所承担的风险;在信用债方面,坚持票息策略,在严格控制信用风险的基础上进行个券的精细化研究和投资,挖掘具备一定票息优势的个券。

权益投资方面,在3季度,我们降低了估值较高的计算机、医药和新能源等板块权重,增配了金融周期等行业,在结构上更为均衡。

资产投资组合

资产分布

总资产(亿元) 3.43(总额) 2020-09-30
资产类型 金额(元) 占基金总资产比例(%)
股票 24,188,612.9 7.06%
债券 300,975,520.03 87.79%
银行存款 6,180,019.8 1.80%
其他 11,479,995.68 3.35%

十大股票券持仓

序号 股票名称 净值占比(%)
1 光线传媒 1.40%
2 通威股份 0.79%
3 宁波银行 0.57%
4 中国太保 0.54%
5 海容冷链 0.51%
6 中信证券 0.50%
7 星宇股份 0.48%
8 圆通速递 0.47%
9 绝味食品 0.45%
10 中信特钢 0.42%

开户交易轻松四步