泰康泉林量化价值精选混合型证券投资基金C类基金代码：005111
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基金经理观点
宏观经济在2023年二季度环比上有所走弱，内生增长动能不足的问题逐步凸显。出口在一季度的超预期表现之后，由于海外的去库存压力转为负增长；投资则受限于地产形势和民企投资意愿不足。二季度比较突出的因素在于居民消费倾向有所下降，在收入预期下降、年轻人失业率高企的环境下，居民部门信心不足。在这种环境下，社融周期边际走弱，汇率有所贬值，物价有所走低，库存主动去化。
权益市场方面，随着疫情影响的过去，今年以来国内宏观经济逐步进入复苏期，市场的主要关注点一方面在复苏进展和政策节奏，另一方面在以人工智能为代表的科技创新方向，海外重点公司英伟达和特斯拉轮番推高市场对于相关领域的发展预期。从大盘和板块上来看，二季度上证综指下跌2.16%，沪深300下跌5.15%，创业板指下跌7.69%。板块间波动较大，其中，通信、石油石化、传媒和公用事业上涨较多，商贸零售、食品饮料等板块表现一般。截止2023年6月30日，万得全A等权指数PE-TTM估值处于近十年中位数附近，PB处于25%分位数。考虑到盈利能力在22年处于相对底部，目前市场估值处于有性价比的阶段。
投资操作方面，在本期，本基金采用量化投资的方法，综合考察股票的成长因子、估值因子、质量因子等方面的表现，遵照选股模型进行投资，分散化持股，力求为投资者获取较好的超额收益。
资产投资组合
资产分布
| 总资产(亿元) | 0.43(总额) | 2023-06-30 |
| 资产类型 | 金额（元） | 占基金总资产比例(%) |
| 股票 | 38,630,790.72 | 90.22% |
| 债券 | 2,495,939.2 | 5.83% |
| 银行存款 | 973,751.56 | 2.27% |
| 其他 | 716,827.84 | 1.68% |
十大股票券持仓
| 序号 | 股票名称 | 净值占比（%） |
| 1 | 新华保险 | 4.37% |
| 2 | 燕京啤酒 | 3.56% |
| 3 | 亿纬锂能 | 2.88% |
| 4 | 贵州茅台 | 2.81% |
| 5 | 清源股份 | 2.78% |
| 6 | 盛弘股份 | 2.63% |
| 7 | 浙商银行 | 2.51% |
| 8 | 永顺泰 | 2.50% |
| 9 | 泸州老窖 | 2.24% |
| 10 | 锦浪科技 | 2.23% |