泰康北交所精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金A类基金代码：016325
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基金经理观点
宏观经济方面，三季度宏观经济总体处于偏弱运行的底部区域，但出现了一些企稳的迹象。尽管地产政策有所放松，但地产部门表现仍然疲弱。与此同时，出口在极低增速的背景下出现了一定反弹，PPI、工业名义库存、企业利润也从低位出现了小幅改善，PMI在9月份也回升到50上方。
权益市场方面，进入三季度，经济增长趋弱，逆周期调节持续，信用政策持续宽松，货币整体合理充裕，财政政策持续，房地产出口消费趋弱，国际环境变化较多，中美是有管控的竞争，市场虽然在7月有短暂上涨但整体偏弱。从大盘和板块上来看，三季度上证综指下跌2.86%，沪深300下跌3.98%，创业板指下跌9.53%。板块间波动较大，其中，煤炭、银行、非银和石油石化有上涨，传媒、计算机、电力设备等下跌较多。从估值情况来看，截止2023年9月30日，万得全A等权指数PE-TTM估值处于近十年40%分位数，PB处于20%分位数。考虑到盈利能力处于历史相对底部，目前市场估值处于有性价比的阶段。
权益投资方面，三季度受大势影响，北交所整体表现不佳，唯一的机会出现在转板相关的主题概念。本基金三季度缓慢完成建仓，主要的投资方向两个，一是估值合理的次新股；二是回调到合理估值的成长方向，如AI、机器人。展望四季度，本基金仍遵循挖掘个股的策略，主要在新上市的北交所股票中寻找低估的标的。
资产投资组合
资产分布
| 总资产(亿元) | 0.32(总额) | 2023-09-30 |
| 资产类型 | 金额（元） | 占基金总资产比例(%) |
| 股票 | 19,346,102.88 | 60.96% |
| 债券 | 0 | 0.00% |
| 银行存款 | 12,368,149.81 | 38.97% |
| 其他 | 19,318.15 | 0.07% |
十大股票券持仓
| 序号 | 股票名称 | 净值占比（%） |
| 1 | 富恒新材 | 5.29% |
| 2 | 民士达 | 4.41% |
| 3 | 科润智控 | 3.99% |
| 4 | 苏轴股份 | 3.32% |
| 5 | 昆工科技 | 3.26% |
| 6 | 骏创科技 | 3.10% |
| 7 | 康普化学 | 2.65% |
| 8 | 天罡股份 | 2.29% |
| 9 | 易实精密 | 2.22% |
| 10 | 方盛股份 | 1.97% |