泰康恒泰回报灵活配置混合型证券投资基金C类基金代码：002935
- 净值日期：--
- 涨跌幅：--
- 单位净值：--
- 累计净值：--
- 成立时间：--
- 基金类型：--
- 基金状态：--
- 风险等级：--
- 净值走势
-
基金经理观点
宏观经济方面，二季度处于宏观指标尚可、微观预期有所波动的阶段。由于抢出口的影响，以及财政节奏总体前倾，宏观数据表现出一定韧性，不足之处在于物价指标仍然维持低位。相比宏观，微观预期的变动较大，特朗普关税及其后续的谈判给市场带来明显扰动。从5-6月份开始，地产的微观指标也有所走弱。
债券市场方面，二季度利率总体维持了窄幅震荡的走势。4月份由于对等关税的影响，利率短期内快速下探，但最终没有破年初的低点，此后进入到横盘震荡期。随后，中美谈判的缓和、市场止盈情绪等因素带来阶段性扰动，但流动性较为充裕，货币政策较为呵护，对债券形成支撑。
固收投资方面，4月初美国的关税政策扰动全球市场，国内债券收益率也应声下行，在收益率较低位，本基金适度降低了久期，之后债券市场进入震荡期，本基金久期维持中性水平。央行降息10BP、中美谈判顺利互降关税、央行提前公告买断式逆回购操作等事件使得收益率有所波动，本基金久期变化不大。根据市场形势变化调整了利率债、信用债及商业银行金融债的配置比例。信用债方面，精挑细选优质主体，严防信用尾部风险。
权益市场方面，回顾二季度，受海外关税扰动，抢出口、转口贸易形成了脉冲；国内内需消费在政策刺激下有所回暖；国内政策延续适度积极；从价格来看，CPI、PPI数据较弱，显示内需仍旧较为疲软。海外美国政策变化较多，效果不及预期；经济有转弱迹象但仍有韧性；美联储保持相对定力。从指数表现来看，大盘二季度先抑后扬，上证指数上涨3.26%，沪深300上涨1.25%，创业板指上涨2.34%。
权益投资方面，二季度本基金保持合理的权益仓位，整体稳定。行业配置上相对均衡，重点关注科技、高端制造、消费、医药、有色周期等领域；个股上，强调基本面的深度研究，重点布局经营情况良好、估值合理的标的。
资产投资组合
资产分布
| 总资产(亿元) | 2.04(总额) | 2025-06-30 |
| 资产类型 | 金额（元） | 占基金总资产比例(%) |
| 股票 | 38,797,014.52 | 19.04% |
| 债券 | 164,383,692.92 | 80.66% |
| 银行存款 | 590,391.36 | 0.29% |
| 其他 | 30,227.3 | 0.01% |
十大股票券持仓
| 序号 | 股票名称 | 净值占比（%） |
| 1 | 海 利 得 | 1.02% |
| 2 | 路维光电 | 1.01% |
| 3 | 顺丰控股 | 1.00% |
| 4 | 紫金矿业 | 0.91% |
| 5 | 骄成超声 | 0.80% |
| 6 | 中国船舶 | 0.76% |
| 7 | TCL科技 | 0.76% |
| 8 | 扬杰科技 | 0.76% |
| 9 | 星宇股份 | 0.73% |
| 10 | 璞泰来 | 0.71% |