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泰康恒泰回报灵活配置混合型证券投资基金C类基金代码:002935

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投资回报

截至 -- 净值增长率
最近三个月 --
最近六个月 --
最近一年 --
今年以来 --
成立以来 --

基金经理观点

宏观经济方面,在国庆节前后政策转向之后,经济的部分指标出现了一定程度的企稳或回升,诸如地产成交、PMI等方面,消费在有政策支持的领域也表现较好;但由于特朗普上台之后关税阴霾笼罩,经济的内生动能企稳较慢,非政策支持的消费和私人投资等领域仍然表现一般。市场静待2025年更加明确的需求侧刺激特别是消费端的政策。

  债券市场方面,在经历了9月底-10月初的利率快速上行之后,四季度利率进入到震荡下行的走势中,长端和超长端表现较好。进入到12月,一方面政策落地,另一方面市场对于适度宽松的货币政策期待较强,叠加机构抢配和资产荒等因素,驱动利率进入到一轮较为明确和流畅的下行行情。

  固收投资方面,本基金在报告期内以获取持有期收益为主要目标,在控制组合久期水平的基础上,根据市场形势调整利率债、信用债及商业银行金融债的配置比例,考虑到回购成本相对较高,适当降低了杠杆水平。信用债方面,精挑细选优质主体,严防信用尾部风险。

  权益市场方面,回顾四季度,在政策持续发力背景下,宏观经济有边际企稳迹象;政策的持续出台扭转了市场预期,但具体落地的力度与节奏仍有待观察;海外美国大选落地,关税政策悬而未决,美联储降息后表态偏鹰,后续降息力度可能有所下降。从市场来看,大盘在10月初冲高后维持宽幅震荡,四季度上证指数上涨0.46%,沪深300下跌2.06%,创业板指下跌1.54%。

  权益投资方面,本期基金保持合理的权益仓位,整体稳定。在行业配置上相对均衡,重点关注科技、高端制造、内需消费、非美出口等领域;个股上,强调基本面的深度研究,重点布局经营情况良好、估值合理的个股。力求通过自下而上深入研究、寻找基本面优质的企业并紧密跟踪其经营变化,从而获得长期回报。

资产投资组合

资产分布

总资产(亿元) 1.68(总额) 2024-12-31
资产类型 金额(元) 占基金总资产比例(%)
股票 33,670,099.78 20.09%
债券 132,067,742.38 78.80%
银行存款 1,820,627.07 1.09%
其他 50,343.31 0.02%

十大股票券持仓

序号 股票名称 净值占比(%)
1 银轮股份 1.14%
2 紫金矿业 1.11%
3 药明康德 1.01%
4 立讯精密 0.99%
5 北方华创 0.95%
6 中国船舶 0.88%
7 顺丰控股 0.86%
8 裕同科技 0.83%
9 海康威视 0.75%
10 伊利股份 0.74%

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