泰康均衡优选混合型证券投资基金A类基金代码:005474
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基金经理观点
宏观经济方面,四季度延续复苏态势,经济内生增长动力强。三大需求来看,一方面,代表内生增长的出口、制造业均表现较好:份额替代的逻辑下,出口增速继续上行到较高水平;海内外制造业景气度共振向上,叠加政策支持,制造业投资也有较强复苏。零售也延续了此前修复的态势。另一方面,代表传统周期波动的房地产和基建呈现出较强的韧性。金融环境来看,食品价格下行带动CPI继续向下,但大宗商品环比持续上涨,带动PPI向上、即将转正,人民币稳中有升,信贷需求较强带动社融增速维持高位。
权益市场方面,4季度宏观经济稳中向好,出口和制造业投资依然强劲,消费见底回升,M1同比增速扩张至10%,连续五个月回升;中长期信贷同比继续高增,工业品价格全面上涨,PPI环比大幅上行0.5%。受益于上述因素,上证综指上涨7.92%,沪深300上涨13.6%,中小板指上涨10.07%,创业板指上涨15.21%。具体分行业来看,有色金属、电力设备及新能源、食品饮料等板块表现相对较好,商贸零售、传媒、综合金融等行业表现较弱。
具体投资策略上,4季度市场整体呈现出震荡格局,综合考虑到市场没有大的风险,因此本基金维持较高仓位运行,重点布局了新能源车、光伏、白酒、医药和化工等行业的优质个股,并且获取了一定的超额收益,实现了正收益。
资产投资组合
资产分布
总资产(亿元) | 7.52(总额) | 2020-12-31 |
资产类型 | 金额(元) | 占基金总资产比例(%) |
股票 | 684,619,570.43 | 91.02% |
债券 | 12,165,820 | 1.62% |
银行存款 | 36,908,422.74 | 4.91% |
其他 | 18,456,982.76 | 2.45% |
十大股票券持仓
序号 | 股票名称 | 净值占比(%) |
1 | 贵州茅台 | 4.84% |
2 | 汇川技术 | 4.74% |
3 | 三一重工 | 4.59% |
4 | 海大集团 | 4.46% |
5 | 迈为股份 | 4.45% |
6 | 迈瑞医疗 | 4.29% |
7 | 宁德时代 | 4.20% |
8 | 通威股份 | 4.18% |
9 | 智飞生物 | 3.76% |
10 | 航天电器 | 3.32% |