泰康景气行业混合型证券投资基金A类基金代码：015347
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基金经理观点
宏观经济在2023年二季度环比上有所走弱，内生增长动能不足的问题逐步凸显。出口在一季度的超预期表现之后，由于海外的去库存压力转为负增长；投资则受限于地产形势和民企投资意愿不足。二季度比较突出的因素在于居民消费倾向有所下降，在收入预期下降、年轻人失业率高企的环境下，居民部门信心不足。在这种环境下，社融周期边际走弱，汇率有所贬值，物价有所走低，库存主动去化。
权益市场方面，进入二季度，经济运行进入常态化，逆周期调节持续，信用政策持续宽松，货币整体合理充裕，财政政策持续，房地产出口消费趋弱，经济恢复较慢，国际环境变化较多，中美是有管控的竞争，市场整体震荡偏弱。从大盘和板块上来看，二季度上证综指下跌2.16%，沪深300下跌5.15%，创业板指下跌7.69%。板块间波动较大，其中，通信、石油石化、传媒和公用事业上涨较多，商贸零售、食品饮料等板块表现一般。
权益投资方面，在本期，基金在仓位上相机抉择，有所下降。在行业配置上，以计算机、电力设备、传媒、公用事业、生物医药和机械等为主，适当配置其他优质个股。站在当下时点，科技发展、政策支持和行业景气是市场重点关注的方向，本基金投资坚持“自下而上为主、自上而下为辅”的策略，寻找估值、增速和公司及行业前景相匹配的个股进行配置。展望2023年三季度，逆周期调节持续但不激进，货币和信用相对宽松，经济继续低速增长，AI为代表的科技影响继续，海外市场和国际关系不确定性继续，综合起来，市场震荡上行概率较大，同时也体现为结构上的变化，仓位上相机而动，行业上重点关注生物医药、TMT、新能源、高端装备和公用事业等景气向上的行业，相对均衡策略。
资产投资组合
资产分布
| 总资产(亿元) | 0.57(总额) | 2023-06-30 |
| 资产类型 | 金额（元） | 占基金总资产比例(%) |
| 股票 | 45,091,204 | 79.48% |
| 债券 | 3,366,477.37 | 5.93% |
| 银行存款 | 3,046,763.34 | 5.37% |
| 其他 | 5,229,446.9 | 9.22% |
十大股票券持仓
| 序号 | 股票名称 | 净值占比（%） |
| 1 | 宁德时代 | 8.41% |
| 2 | 远光软件 | 8.29% |
| 3 | 长江电力 | 5.17% |
| 4 | 比亚迪 | 5.03% |
| 5 | 国电南瑞 | 4.69% |
| 6 | 华明装备 | 4.50% |
| 7 | 新里程 | 4.41% |
| 8 | 宝胜股份 | 3.86% |
| 9 | 光线传媒 | 3.71% |
| 10 | 新国都 | 3.38% |