泰康景气行业混合型证券投资基金A类基金代码:015347
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基金经理观点
宏观经济在2022年四季度再度遭受到了疫情较为严峻的考验,也见证了防疫政策的转变。10-11月在动态清零的原则下,冬季防疫难度显著加大,消费活动明显下行,出口也在外需走弱的背景下出现了明显的降速。地产政策继续边际放松,但受制于疫情扰动和居民预期,地产继续在深度负增长的底部徘徊。进入12月,防疫政策明显调整,各地陆续进入到闯关期,部分城市率先达峰。12月的经济活动延续低迷,但随着各地陆续完成第一波感染,预计2023年初经济或能看到改善,主要体现在消费和服务业部门,地产预计能逐步低位弱企稳,但出口继续限制经济反弹的高度。
权益市场方面,进入四季度,国内新冠疫情反复,相关管控开始放开,国际环境变化较多,中美是有管控的竞争,经济增速持续向下,大宗商品整体下行,信用政策开始加大宽松,货币整体合理充裕,财政政策刺激加码,地产行业出现大的托底政策,市场先整体震荡。从大盘和板块上来看,四季度上证综指上涨2.14%,沪深300上涨1.75%,创业板指上涨2.53%。板块间波动较大,其中,社会服务、计算机和传媒等板块上涨较多,煤炭和石油石化等板块跌幅较大。
权益投资方面,在本期,基金开始建仓,到季度末已经完成建仓工作。在行业配置上,以新能源、生物医药、计算机、高端制造、食品饮料、互联网和金融等为主,适当配置其他优质个股。站在当下时点,政策支出和内需恢复是市场重点关注的方向,本基金投资坚持“自下而上为主、自上而下为辅”的策略,寻找估值和公司及行业前景相匹配的并且景气向上(或者即将向上)的个股进行配置。展望2023年一季度,逆周期调节加码,货币和信用趋宽松,国内疫情管控放开,海外市场和国际关系不确定性继续,综合起来,市场震荡上行概率较大,同时也体现为结构上的变化,操作上仓位相机而动,行业上重点关注生物医药、食品饮料、新能源、计算机、互联网、高端装备和金融等行业,相对均衡策略。
资产投资组合
资产分布
总资产(亿元) | 0.75(总额) | 2022-12-31 |
资产类型 | 金额(元) | 占基金总资产比例(%) |
股票 | 60,229,835.58 | 80.69% |
债券 | 5,041,749.32 | 6.75% |
银行存款 | 5,439,744.28 | 7.29% |
其他 | 3,933,219.13 | 5.27% |
十大股票券持仓
序号 | 股票名称 | 净值占比(%) |
1 | 宝胜股份 | 9.36% |
2 | 天顺风能 | 6.28% |
3 | 远光软件 | 4.99% |
4 | 中国平安 | 3.56% |
5 | 迈瑞医疗 | 3.50% |
6 | 金雷股份 | 3.43% |
7 | 中航西飞 | 2.59% |
8 | 恒铭达 | 2.54% |
9 | 华伍股份 | 2.31% |
10 | 圆通速递 | 2.31% |