泰康研究精选股票型发起式证券投资基金A类基金代码:014416
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基金经理观点
宏观经济方面,一季度经济处于总量不温不火、结构上有亮点的阶段。deepseek的出现增强了投资者的信心,科技领域亮点频出。传统部门方面,消费数据中规中矩,地产处于底部震荡期,出口有一定隐忧但现实数据尚可。财政相对靠前发力,是一季度政策的主要支撑。
权益市场方面,25年1季度A股整体区间震荡为主,季度初和季度末均经历了一些回调,港股整体表现则更加强势。从大盘指数整体表现上来看,1季度上证指数下跌0.48%,沪深300下跌1.21%,创业板指下跌1.77%,恒生综合指数上涨14.70%,恒生科技上涨20.74%。A股申万一级行业表现来看,有色金属、汽车、机械设备、计算机、钢铁等行业表现相对较好,煤炭、商贸零售、石油石化、建筑装饰、房地产等行业表现相对落后。
权益投资方面,一季度市场波动较大,元旦后市场下跌,春节后在DEEPSEEK的带动下,以AI和机器人为代表的科技板块走强,同时带动市场风险偏好提升。但是,宏观经济仍处于前复苏期的底部震荡状态,在业绩基本面支撑不足的情况下,3月中旬后市场开始调整。本基金在2024年底判断市场将有一波回调,在仓位上切换至红利股进行防御,年初效果尚可,但是春节后无论是科技板块的表现,还是债券市场的回调,都超出了预期,导致本基金没有跟上春节后科技股的节奏。目前,科技相关板块进入基本面的空窗期,而由于四月份的业绩披露期和海外关税的影响,市场短期也处于风险偏好下行阶段,本基金短期将维持现有红利持股,待后期科技行业出现新的产业趋势,或者宏观经济出现改善的信号,将择机进行风格切换。
资产投资组合
资产分布
总资产(亿元) | 2.37(总额) | 2025-03-31 |
资产类型 | 金额(元) | 占基金总资产比例(%) |
股票 | 192,580,674.25 | 81.25% |
债券 | 0 | 0.00% |
银行存款 | 44,199,585.85 | 18.65% |
其他 | 237,700.15 | 0.10% |
十大股票券持仓
序号 | 股票名称 | 净值占比(%) |
1 | 工商银行 | 3.13% |
2 | 唐山港 | 2.68% |
3 | 中国银行 | 2.59% |
4 | 江苏金租 | 2.53% |
5 | 苏 泊 尔 | 2.49% |
6 | 农业银行 | 2.43% |
7 | 粤高速A | 2.41% |
8 | 南钢股份 | 2.20% |
9 | 雅戈尔 | 2.19% |
10 | 中南传媒 | 2.13% |