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泰康研究精选股票型发起式证券投资基金A类基金代码:014416

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投资回报

截至 -- 净值增长率
最近三个月 --
最近六个月 --
最近一年 --
今年以来 --
成立以来 --

基金经理观点

宏观经济方面,2022年三季度宏观经济延续了底部弱复苏的态势,经济恢复的阻力较大,斜率偏低不稳健。在二季度经历了疫情、走出疫情低谷之后,三季度经济在需求侧面临着一些阻力:出口在欧美经济下行压力逐步加大的环境下开始有所下行,房地产继续在底部运行,而三季度疫情散发也对消费形成了持续的压制。此外,过去几年宏观经济注重保生产的政策思路导致的库存偏高的局面,也开始在三季度进行去化。金融条件方面,物价逐步低于预期,汇率呈现出一定的贬值压力。宏观政策继续在稳增长方面发力,货币政策超预期降息,广义财政政策也在逐步加快落地。

权益市场方面,三季度市场波动较大,7、8月份在国内经济修复低于预期后,市场选择了高估值小市值的成长股作为突破口;9月份起,新能源交易的拥挤,美联储超预期加息连同出口开始走弱,市场出现了较大幅度的调整。从大盘和板块上来看,上证综指下跌11.01%,沪深300下跌15.16%,中小板指下跌16.73%,创业板指下跌18.56%。其中,煤炭、电力及公用事业、石油石化等板块表现相对较好,传媒、电子、建材等行业表现不佳。

权益投资方面,本基金在市场调整时,对于高估值的成长股做了一定的调整,增加了一些黄金和能源股的配置,维持了地产链相关股票的配置,但由于对于估值泡沫并不严重的新能源一线股票减持不够,本季度基金调整较多。四季度是基金运作的关键期,一方面四季度市场习惯对2023年的景气方向进行预测,另一方面美联储加息政策和国内宏观经济政策的走势会更加明确,本基金将根据其走势,从目前的均衡配置,转向潜在景气方向(地产链/出行链/成长估值修复)集中配置。

资产投资组合

资产分布

总资产(亿元) 0.97(总额) 2022-09-30
资产类型 金额(元) 占基金总资产比例(%)
股票 78,804,146.62 80.89%
债券 0 0.00%
银行存款 18,474,986.41 18.96%
其他 143,257.85 0.15%

十大股票券持仓

序号 股票名称 净值占比(%)
1 宁德时代 7.08%
2 隆基绿能 4.34%
3 中国海油 2.82%
4 立讯精密 2.61%
5 长川科技 2.47%
6 华海清科 2.31%
7 万华化学 2.28%
8 安集科技 2.04%
9 片仔癀 1.99%
10 旗滨集团 1.92%

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