基金超市

泰康景泰回报混合型证券投资基金A类基金代码:005014

  • 净值日期:--
  • 涨跌幅:--
  • 单位净值:--
  • 累计净值:--
  • 成立时间:--
  • 基金类型:--
  • 基金状态:--
  • 风险等级:--
  • 净值走势

投资回报

截至 -- 净值增长率
最近三个月 --
最近六个月 --
最近一年 --
今年以来 --
成立以来 --

基金经理观点

宏观经济在2023年一季度呈现了复苏的走势,总体力度偏温和。政策坚持高质量发展,在疫后不搞明显刺激,更多的是温和呵护。在这一背景下,经济复苏更多的依赖于经济场景的恢复、积压需求的回补等内生性增长,下一阶段则取决于居民和企业部门的信心恢复情况。外部经济和金融风险等不确定性有所发酵,构成了本轮弱复苏的底色。信用周期从底部有所回升,继续是广义政府部门加杠杆的情况,居民部门融资从低位有所修复但力度一般。通胀总体上处于底部,价格上升压力仍未显现。

  债券市场在2023年一季度呈现出强烈的分化,信用债得益于去年底的惨烈下跌而有所修复,信用利差明显下行,驱动信用表现明显好于利率。无风险利率则总体呈现出向上再下、总体偏震荡的走势,10Y国债总体在2.8%-2.95%的区间内窄幅运行。年初风险偏好回升,经济温和复苏,带动利率有所反弹;2月份资金偏紧也进一步抬升利率。进入3月份,海外风险发酵,高频数据和风险偏好有所波折,带动利率震荡回落。

  权益市场方面,随着疫情影响的过去,今年以来国内宏观经济逐步进入复苏期,市场的主要关注点在复苏进展和政策节奏;海外宏观波动较大,除了聚焦美国通胀数据之外,硅谷银行危机也引发了广泛关注。从大盘和板块上来看,一季度国内股票市场延续2022年10月初见底以来的反弹趋势,上证综指上涨5.94%,沪深300上涨4.63%,中小板指上涨5.89%,创业板指上涨2.25%。其中,计算机、传媒、通信等板块表现相对较好,综合、消费者服务、房地产等行业表现不佳。

  投资策略上,在利率债方面,根据市场形势积极适度调节仓位和久期;在信用债方面,严格防范信用风险,密切跟踪中微观行业和个体的变化,对个券进行深入研究,积极规避尾部风险。

  宏观经济方面,一季度经济如市场预期开始复苏,消费和地产销售都相对强劲。

  投资方面,我们坚持以获取稳健的相对收益为目标,行业均衡,个股适度集中,主要看好三个方向的机会:一是疫后场景复苏,二是新一届政府支持的方向、如数字经济,三是高股息方向。

资产投资组合

资产分布

总资产(亿元) 13.40(总额) 2023-03-31
资产类型 金额(元) 占基金总资产比例(%)
股票 346,552,514.73 25.86%
债券 984,510,839.86 73.45%
银行存款 1,869,456.97 0.14%
其他 7,359,919.83 0.55%

十大股票券持仓

序号 股票名称 净值占比(%)
1 贵州茅台 3.18%
2 大秦铁路 2.79%
3 中南传媒 2.48%
4 中国移动 2.44%
5 人福医药 1.56%
6 报喜鸟 1.49%
7 潮宏基 1.38%
8 长江传媒 1.28%
9 北路智控 1.21%
10 中文传媒 1.20%

开户交易轻松四步