基金超市

泰康申润一年持有期混合型证券投资基金C类基金代码:009449

  • 净值日期:--
  • 涨跌幅:--
  • 单位净值:--
  • 累计净值:--
  • 成立时间:--
  • 基金类型:--
  • 基金状态:--
  • 风险等级:--
  • 净值走势

投资回报

截至 -- 净值增长率
最近三个月 --
最近六个月 --
最近一年 --
今年以来 --
成立以来 --

基金经理观点

宏观经济方面,四季度延续了偏弱运行的态势,复苏的力度不足。终端需求的表现不佳,零售在三季度的出行热之后脉冲力度下降,房地产尽管政策频出但持续处于下滑通道。最大的边际变化来自于国债增发和一揽子化债,财政政策有所发力,通过中央政府加杠杆对冲地方政府化债的收缩压力。

  债券市场方面,利率走出了倒V型,12月收益率出现了明显的回落,10Y国债收益率年末回落到2.55-2.6%区间。制约债市在10-11月表现的一些因素,在12月有所逆转,如财政加码预期,被明年的财政政策力度适度的展望所中和;资金面的收敛也在12月跨年中有所缓解;存款利率下调也引发了一定的货币宽松预期。

  固收投资方面,本基金在报告期内以获取持有期收益为主要目标,在控制组合久期水平的基础上,根据市场形势调整利率债、信用债及商业银行金融债的配置比例,维持较高的杠杆水平。信用债方面,精挑细选优质主体,严防信用尾部风险。

  权益市场方面,总体来说,四季度国内经济有所走弱,制造业PMI指数和工业品价格PPI指数均有所回落,产成品库存重新去化。尽管四季度美国通胀降温明显,美债快速下跌,美元指数快速回落,人民币汇率走强,但出于对明年经济不确定性的担忧,国内投资者信心普遍低位,国内股市表现不佳,估值和热度均回落至低位。展望明年,股票市场存量博弈现象和结构化行情仍将继续,我们会依旧保持对国内经济的基本信心,并尽可能保持耐心和定力,坚持将超跌和低估值的领域作为获取绝对收益的主要阵地。

  权益操作方面,四季度以来我们延续追求绝对收益和喜好低估值的投资理念,主要是减仓了明显上涨的银行股和景气下行的地产股,加仓了强现实、弱预期的有色股,目前产品持仓股票多为低估值、高派息的低波稳健标的。后市我们将继续坚持现有的投资理念,在控制波动率的基础上获得绝对回报,并在获得绝对回报的基础上追求更多的相对收益,持续改善投资者的持有体验。

资产投资组合

资产分布

总资产(亿元) 0.72(总额) 2023-12-31
资产类型 金额(元) 占基金总资产比例(%)
股票 6,830,065 9.51%
债券 63,458,724.21 88.34%
银行存款 1,456,082.29 2.03%
其他 91,837.07 0.12%

十大股票券持仓

序号 股票名称 净值占比(%)
1 中国海油 0.87%
2 中国海洋石油 0.44%
3 中国神华 0.76%
4 中国神华 0.51%
5 农业银行 0.86%
6 工商银行 0.80%
7 华鲁恒升 0.74%
8 建设银行 0.74%
9 万华化学 0.72%
10 中国石油化工股份 0.68%

开户交易轻松四步