泰康均衡优选混合型证券投资基金基金代码：005475
- 净值日期：--
- 涨跌幅：--
- 单位净值：--
- 累计净值：--
- 成立时间：--
- 基金类型：--
- 基金状态：--
- 风险等级：--
- 净值走势
-
基金经理观点
2018年二季度，宏观经济总体平稳，但结构分化，生产和进出口指标表现较好，但投资、消费、社融等指标有所下滑。从生产来看，4-5月的工业增加值同比分别是7.0%和6.8%表现较好，主因是4-5月处于采暖季限产结束和中央第一轮环保“回头看”的间隙期，企业有加快生产的动力。从三大需求来看，外需仍然维持高位，出口整体平稳；消费有所下滑；投资增速也处于下滑的通道，主要受基建投资增速快速下行的影响。社融增速受到结构性去杠杆的影响有所下滑。货币政策在对外贸易战、对内紧信用的环境下有所调整，从而保持流动性的合理充裕。物价方面总体平稳，通胀压力不大。汇率方面，受到美元升值、国内货币政策有所调整的影响，人民币跟随一篮子货币有所波动。
权益市场方面，受到国内信用收缩及中美贸易摩擦等因素影响，二季度市场震荡下行，上证综指下跌10.14%，沪深300下跌9.94%，中小板指下跌12.98%%，创业板指下跌15.46%。从行业来看，食品饮料、休闲服务、医药生物、家用电器等板块表现相对较好，电子、通信、国防军工、房地产等表现较差。
权益投资方面，我们认为虽然短期经济数据有波动、流动性偏紧且贸易战增加市场不确定性，但是总的来看，大的风险点在解除中，利好长远。此外，市场调整力度较大，估值逐渐有吸引力。具体操作方面，基金仍以低估值的蓝筹白马股为主，聚焦优质公司，保持并适时增配家电、医药行业。同时，基金关注并精选各细分子行业中，质地优秀的成长股。
资产投资组合
资产分布
| 总资产(亿元) | 7.21(总额) | 2018-06-30 |
| 资产类型 | 金额（元） | 占基金总资产比例(%) |
| 股票 | 613,597,307.59 | 85.12% |
| 债券 | 39,736,000.6 | 5.51% |
| 银行存款 | 28,601,995.81 | 3.97% |
| 其他 | 38,892,177.01 | 5.40% |
十大股票券持仓
| 序号 | 股票名称 | 净值占比（%） |
| 1 | 贵州茅台 | 6.61% |
| 2 | 格力电器 | 5.66% |
| 3 | 伊利股份 | 5.62% |
| 4 | 美年健康 | 5.52% |
| 5 | 恒瑞医药 | 5.49% |
| 6 | 普利制药 | 4.48% |
| 7 | 金蝶国际 | 4.14% |
| 8 | 海尔电器 | 3.47% |
| 9 | 万 科Ａ | 2.47% |
| 10 | 森马服饰 | 2.29% |