泰康均衡优选混合型证券投资基金C类基金代码：005475
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基金经理观点
宏观经济方面，二季度延续了弱势运行、结构分化的特征。出口延续偏高景气，工业生产继续有韧性，但需求侧的表现偏弱，居民部门的边际储蓄倾向有继续抬升的迹象。二季度宏观一大新增变化是，M2和社融等金融指标快速下行，既反映了禁止手动补息等金融挤水分政策的影响，又是有效需求不足的体现。政策有所发力，效果仍有待观察，改变当前局面的难度较大。
权益市场方面，2024年2季度整体震荡、先上后下。从大盘指数整体表现上来看，2季度上证指数下跌2.43%，沪深300下跌2.14%，创业板指下跌7.41%，恒生综合指数上涨6.81%，恒生科技上涨2.21%。申万一级行业表现来看，银行、公用事业、电子、煤炭、交通运输等顺周期行业表现较好，传媒、商贸零售、社会服务、计算机等偏成长类行业下跌较多。
二季度，本基金仓位基本维持稳定，减少小市值风格暴露，增配低估值、高回购比例的标的。截止2024年6月30日，万得全A等权指数PE-TTM估值处于中位数偏下，且盈利能力处于历史相对底部，目前市场估值处于有性价比的阶段，但整体仍然偏弱，仍处于结构调整期，我们预计未来A股市场仍将会是存量主导的结构性市场，未来的选股思路将集中在以下细分领域：低估值，有边际利好的细分行业；高回购比例的个股；高自购定增比例。
资产投资组合
资产分布
| 总资产(亿元) | 4.82(总额) | 2024-06-30 |
| 资产类型 | 金额（元） | 占基金总资产比例(%) |
| 股票 | 350,144,775.94 | 72.71% |
| 债券 | 25,487,492.37 | 5.29% |
| 银行存款 | 20,739,749.19 | 4.31% |
| 其他 | 85,189,481.84 | 17.69% |
十大股票券持仓
| 序号 | 股票名称 | 净值占比（%） |
| 1 | 中国移动 | 4.26% |
| 2 | 中国移动 | 0.73% |
| 3 | 北方华创 | 4.27% |
| 4 | 大华股份 | 3.07% |
| 5 | 安集科技 | 3.02% |
| 6 | 立讯精密 | 2.45% |
| 7 | 宏发股份 | 2.28% |
| 8 | 兆易创新 | 2.18% |
| 9 | 汇川技术 | 2.07% |
| 10 | 凤凰传媒 | 1.90% |