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泰康安业政策性金融债债券型证券投资基金A类基金代码:007003

基金名称:    泰康安业政策性金融债债券型证券投资基金
基金代码:     A:007003  C:007004
注册登记人:    泰康资产管理有限责任公司
基金托管人:    兴业银行股份有限公司
投资目标:    在谨慎投资并严格控制风险的前提下,本基金力争获取超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略:      

1、经济情景分析与类别资产配置

本基金将利用基金管理人多年来在宏观经济分析上的丰富经验和积累,通过基金管理人自身研发构建的固定收益投资决策分析体系(FIFAM系统)定期评估宏观经济和投资环境,并对全球及国内经济发展进行评估和展望。在此基础上,判断未来市场投资环境的变化以及市场发展的主要推动因素,预测关键经济变量。

2、债券投资策略

本基金运用统计和数量分析技术、对市场利率期限结构历史数据进行分析检验和情景测试,并综合考虑债券市场微观因素如历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等,形成对债券收益率曲线形态及其发展趋势的判断,当预期市场利率水平将上升时,降低债券组合的久期;预期市场利率将下降时,提高债券组合的久期,以达到利用市场利率的波动和债券组合久期的调整提高组合收益率的目的。

(1)久期管理策略

本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势,判断债券市场的未来走势,并形成对未来市场利率变动方向的预期,动态调整组合的久期。

(2)期限结构配置策略

在确定组合久期的基础上,运用统计和数量分析技术、对市场利率期限结构历史数据进行分析检验和情景测试,并综合考虑债券市场微观因素如历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等,形成对债券收益率曲线形态及其发展趋势的判断,从而在子弹型、杠铃型或阶梯型配置策略中进行选择并动态调整。

(3)骑乘策略

通过分析收益率曲线各期限段的利差情况,当债券收益率曲线比较陡峭时,买入期限位于收益率曲线陡峭处右侧的债券。

(4)息差策略

根据市场利率水平,收益率曲线的形态以及对利率期限结构的预期,通过采用长期债券和短期回购相结合,获取债券票息收益和回购利率成本之间的利差。

投资范围:  

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行上市的政策性金融债、国债、债券回购、央行票据、银行存款、货币市场工具、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

本基金不投资股票、权证等资产,同时本基金不投资企业债、公司债、短期融资券、中期票据等信用债品种。

资产配置比例: 本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%,其中,投资于政策性金融债(国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行发行的金融债券)比例不低于非现金资产的80%;本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。   
业绩比较基准: 中债1-3年政策性金融债指数收益率*95% +金融机构人民币活期存款利率(税后)*5%

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