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泰康沪港深精选灵活配置混合型证券投资基金基金代码:002653

黄成扬

黄成扬先生,金融学硕士。2017年7月加入泰康公募,现任泰康基金股票基金经理。2017年11月21日至今担任泰康沪港深精选灵活配置混合型证券投资基金、泰康沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年12月21日-2021年4月12日担任泰康中证港股通非银行金融主题指数型发起式证券投资基金基金经理。2019年1月29日-2021年4月12日担任泰康中证港股通地产指数型发起式证券投资基金基金经理。2019年4月3日-2021年4月12日担任泰康中证港股通TMT主题指数型发起式证券投资基金基金经理。2019年4月9日-2021年4月12日担任泰康中证港股通大消费主题指数型发起式证券投资基金基金经理。2019年4月16日-2021年4月12日担任泰康港股通中证香港银行投资指数型发起式证券投资基金基金经理。2022年3月2日至今担任泰康沪港深成长混合型证券投资基金基金经理。曾任金捷基金研究部研究员,恒星资产研究部研究员,长盛基金国际业务部高级研究员、专户投资经理、基金经理等职务。
基金经理观点:

宏观经济方面,四季度延续了偏弱运行的态势,复苏的力度不足。终端需求的表现不佳,零售在三季度的出行热之后脉冲力度下降,房地产尽管政策频出但持续处于下滑通道。最大的边际变化来自于国债增发和一揽子化债,财政政策有所发力,通过中央政府加杠杆对冲地方政府化债的收缩压力。

  权益市场方面,从大盘和板块上来看,四季度上证综指下跌4.36%,沪深300下跌7%,中小板指下跌6.27%,创业板指下跌5.62%。其中,综合、煤炭、电子等板块表现相对较好,消费者服务、建材、房地产等行业表现不佳。

  23年4季度A股和港股都表现不佳,即便在国内层面出台了一些总量的财政和货币政策,同时对资本市场的导向也偏乐观,海外层面美债利率见顶后快速回落;投资者依然对于经济的中短期增长缺乏信心,板块表现上也分化明显,煤炭、石油等高股息板块表现较好,但是跟实体经济、特别是消费相关的板块,比如互联网、消费等板块则跌幅较大。我们在四季度减少了地产链条和消费链条的配置,但是坚持了互联网的配置,同时在新兴成长和高股息两个方向做了一定的哑铃型配置。总体来讲,我们认为股市总体估值处于低位,后市存在一定的修复可能。

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