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泰康产业升级混合型证券投资基金C类基金代码:006905

薛小波

薛小波先生,工程力学学士、流体力学硕士。2018年6月加入泰康公募,现任泰康基金股票基金经理。2019年5月17日至今担任泰康产业升级混合型证券投资基金基金经理。2020年1月10日-2023年3月15日担任泰康均衡优选混合型证券投资基金基金经理。2020年9月7日至今担任泰康创新成长混合型证券投资基金基金经理。2021年8月31日至今担任泰康优势精选三年持有期混合型证券投资基金基金经理。曾任中信证券机械行业和军工行业首席分析师、高级副总裁,前海开源基金管理有限公司执行投资总监、事业部负责人、投资决策委员会成员和基金经理等职务。
基金经理观点:

宏观经济方面,在国庆节前后政策转向之后,经济的部分指标出现了一定程度的企稳或回升,诸如地产成交、PMI等方面,消费在有政策支持的领域也表现较好;但由于特朗普上台之后关税阴霾笼罩,经济的内生动能企稳较慢,非政策支持的消费和私人投资等领域仍然表现一般。市场静待2025年更加明确的需求侧刺激特别是消费端的政策。

  权益市场方面,四季度市场活跃,成交量相比过去明显放大,但由于9月下旬市场估值修复很快,所以市场整体呈现震荡走势,行业表现分化。偏防御属性的煤炭、公用事业和医药等行业表现偏弱,电子、计算机和传媒等成长行业表现偏强。

  权益投资方面,由于市场整体估值水平处于历史偏低位置,所以本基金四季度仍保持较高仓位,主要还是围绕着产业升级方向进行配置,综合考虑基本面和估值水平,在市场震荡过程中减持了有色、通信和消费的配置,增加了军工、传媒和医药的配置。

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